svaret på spørgsmålet om det optimale antal aktier at eje i din portefølje er, at det afhænger. Helt ærligt er dette næsten altid svaret på disse typer investerings-og økonomiske planlægningsspørgsmål.
når det er sagt, vil svaret variere meget blandt investorernes forskellige situationer. For små investorer, herunder dem, der lige er startet, kan svaret være en eller to. For mere erfarne investorer kan svaret være meget højere.
Diversificering – Hvad Er Det?
i lægmandssprog betyder diversificering ikke at lægge alle dine “investeringsæg” i en kurv. Selvom dette ofte bruges i forbindelse med investering i forskellige aktivklasser såsom aktier, obligationer og kontanter, gælder det også inden for egenkapitaldelen af din portefølje.
Forestil dig en investor med $100.000 til at investere, der lægger hele beløbet i Apple (AAPL) – Få rapport lager. Hvis de havde ejet aktierne i løbet af det sidste år, ville de være ret tilfredse med deres investering. I 2019 steg aktien 88,09% mod en gevinst på 31,49% for S&P 500.
denne fantastiske præstation har imidlertid ikke altid været tilfældet. I 2018 tabte Apple-aktier 5, 12% for året, lidt værre end tabet på 4, 38% for S&P 500. I 2013 opnåede S&P 500 32,29% mod en 7,64% gevinst for Apple.
er to bestande bedre end en? Igen afhænger det af de to bestande. Forskellige aktier reagerer forskelligt på markedsfaktorer. Desuden vil forskellige aktier være underlagt specifikke markeds-og industrifaktorer baseret på deres branche, kundegrundlag og andre faktorer.
for eksempel vil en vækstaktie, der beskæftiger sig med teknologi som Apple, opføre sig anderledes sammenlignet med en defensiv aktie som Johnson & Johnson (JNJ) – Get-rapport, der gør forbrugerprodukter lidt mere modstandsdygtige over for op-og nedture på markedet.
Kan Jeg Eje For Mange Aktier?
diversificering blandt aktiebeholdninger handler ikke kun om at eje så mange aktier som muligt. Faktisk, hvis du ejer for mange forskellige aktier, er det sandsynligt, at ingen af dem vil bevæge sig nok til at påvirke præstationen af din portefølje for godt eller dårligt. Derudover gør for mange aktier det vanskeligt at overvåge deres præstationer eller ændringer i det underliggende selskab, der kan have indflydelse på din investeringsbeslutning. Kvantitet er ikke en erstatning for kvalitet, og det gælder bestemt antallet af lagre, du har.
fokus på kvalitet
ved opbygning af en aktieportefølje skal du fokusere på kvalitet frem for kvantitet. Se efter virksomheder med solide vækstudsigter, der styres godt. Fokuser også på dine egne investeringsmål.
for nogle investorer giver det mening at købe udbyttebetalende aktier. Disse aktier kan give en indtægtskilde, og i tilfælde af aktier med regelmæssige stigninger i deres udbytteudbetalinger har de underliggende virksomheder tendens til at være solide virksomheder.
samlet set er det vigtigt at købe aktier i gode virksomheder, men en investor kan definere “god.”Derudover er det vigtigt at købe aktier i virksomheder, som du forstår. Det betyder at forstå, hvordan virksomheden tjener penge, og under hvilke forhold det sandsynligvis fungerer godt.
koncentrerede positioner
investorer kan finde sig selv med en koncentreret position med blot et par aktier. Dette kan skyldes aktier, der klarer sig særligt godt over tid, eller det kan være resultatet af at eje en stor mængde arbejdsgiveraktier gennem aktiebaseret kompensation eller arbejdsgiverbidrag til din pensionskonto foretaget med selskabsaktier.
på den anden side kan koncentrerede positioner i kun en håndfuld aktier føre til overdimensionerede afkast, forudsat at investoren er i stand til at vælge de rigtige beholdninger.
gensidige fonde og ETF ‘er
mange investorer bruger gensidige fonde og ETF’ er til nogle eller hele aktiefordelingen i deres portefølje. Disse fonde giver mulighed for at investere i en bestemt investeringsstil, såsom stor cap, lille cap, vækst, værdi, udenlandske aktier og så videre.
fonde tilbyder øjeblikkelig diversificering inden for deres investeringsstrategi eller aktivklasse. Det er nemt at opbygge en diversificeret portefølje af aktier ved hjælp af midler. Indeksfonde vil spore et segment af markedet, mens aktivt forvaltede midler kan give mulighed for at overgå markedet.
Hvad siger eksperterne?
selv blandt investeringseksperter vil meninger om det optimale antal aktier variere.
i deres bog “investeringsanalyse og porteføljestyring” bemærker forfatterne Frank Reilly og Keith Brun, at i en af deres undersøgelser “var omkring 90% af den maksimale fordel ved diversificering afledt af porteføljer på 12 til 18 aktier.”Bogcitatet kommer igen fra en rapport fra Morningstar, der fandt, at det at eje mere end 18 aktier i en portefølje gør det vanskeligt for en investor at nøje spore aktierne i deres portefølje.
selv blandt eksperter varierer meningerne lidt.
· Burton Malkiel, forfatter af “en tilfældig gåtur ned ad gaden,” foreslår, at det tager omkring 50 bestande for at få det fulde udbytte af diversificering.
· Roger Nussbaum fra Seeking Alpha og Gary Kaminsky fra CNBC antyder hver, at antallet er omkring 30.
· den legendariske investor har tendens til at fokusere en høj procentdel af sin portefølje på kun få aktier.
mens disse og andre store investeringssind alle har en lidt anden opfattelse af det optimale antal, er der nogle fælles tråde gennem deres svar.
· ejer et relativt lille antal aktier. At forsøge at styre en portefølje på 50 eller flere aktier kan være overvældende for de fleste individuelle investorer, på det tidspunkt kan du være bedre stillet med en indeksfond.
· forstå, hvad du vandt. Dette gælder for individuelle aktier og alt, hvad du måske overvejer at investere i.
· ejer bestandene af kvalitetsvirksomheder. I investering, kvalitet virksomheder er generelt dem, der er udstyret til vejr varierende markedsforhold i det lange løb.
så hvor mange aktier skal du eje i din portefølje? Som sagt i starten afhænger svaret. Hvad jeg kan sige er, at antallet skal være håndterbart, det skal være stort nok til at give et vist niveau af diversificering, men ikke så stort, at ingen beholdning kan yde et mærkbart Bidrag til den samlede portefølje.
