Was ist ein Futures Commission Merchant – FCM
Ein Futures Commission Merchant (FCM) spielt eine wesentliche Rolle, um Kunden die Teilnahme an den Terminmärkten zu ermöglichen. Ein FCM ist eine Person oder Organisation, die an der Aufforderung oder Annahme von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Futures oder Optionen auf Futures gegen Zahlung von Geld (Provision) oder anderen Vermögenswerten von Kunden beteiligt ist. Ein FCM hat auch die Verantwortung, Margen von Kunden zu sammeln. Der FCM ist auch dafür verantwortlich, die Lieferung von Vermögenswerten nach Ablauf des Futures-Kontrakts sicherzustellen.
In Europa sind FCMs analog zu Clearing-Mitgliedern des Futures-Marktes.
Wichtige Imbissbuden
- Ein Futures Commission Merchant (FCM) erbittet und akzeptiert den Handel mit Future-Kontrakten mit Kunden.
- Der FCM ist auch dafür verantwortlich, Margen von Kunden einzuziehen und die Lieferung von Vermögenswerten oder Bargeld gemäß den im Vertrag festgelegten Bedingungen sicherzustellen.
- Ein FCM muss bei der National Futures Association (NFA) registriert und von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) akkreditiert sein.
Grundlagen des Futures Commission Merchant (FCM)
FCMs müssen bei der National Futures Association (NFA) registriert sein. Dies ist erforderlich, es sei denn, das Unternehmen wickelt Transaktionen nur für das Unternehmen selbst oder die verbundenen Unternehmen, leitenden Angestellten oder Direktoren des Unternehmens ab. oder wenn das Unternehmen in den USA ansässig ist oder nur Kunden außerhalb der USA hat und alle Abschlüsse einem FCM zum Clearing vorlegt.
Ein FCM kann entweder ein Clearing-Mitgliedsunternehmen einer oder mehrerer Börsen (ein „Clearing-FCM“) oder ein Nicht-Clearing-Mitgliedsunternehmen (ein „Nicht-Clearing-FCM“) sein. Clearing-FCMs sind verpflichtet, erhebliche Einlagen bei der Clearingstelle einer Börse zu halten, deren Mitglied sie sind. Ein nicht clearingfähiger FCM muss die Geschäfte seiner Kunden von einem Clearing-FCM abwickeln lassen.
Darüber hinaus müssen FCMs auch die Richtlinien der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erfüllen:
- Trennung der Kundengelder von den FCMs-Fonds
- Aufrechterhaltung eines bereinigten Nettokapitals von mindestens 1.000.000 USD
- Berichterstattung, Aufzeichnung und Überwachung von Mitarbeitern und verbundenen Brokern
- Monatliche Vorlage von Finanzberichten an die CFTC.
Ein Futures-Provisionshändler ist in der Lage, Futures-Kontraktaufträge zu bearbeiten und Kunden, die solche Positionen eingehen möchten, Kredite zu gewähren. Dazu gehören viele der Broker, mit denen Anleger an den Terminmärkten handeln.
Wenn ein Kunde einen Futures-Kontrakt kaufen (oder verkaufen) möchte, wendet er sich an einen FCM, der als Vermittler fungiert, indem er den Kontrakt im Namen des Kunden kauft (oder verkauft). Dies ähnelt dem, was ein Börsenmakler mit Aktien macht. Bei Fälligkeit oder dem Liefertermin stellt das FCM auch sicher, dass der Vertrag erfüllt ist und entweder die Ware oder das Bargeld an den Kunden geliefert wird.
FCMs ermöglichen unter anderem Landwirten und Unternehmen (Commercials genannt) die Absicherung ihrer Risiken und bieten Kunden Zugang zu Börsen und Clearingstellen. Dies können Tochtergesellschaften größerer Finanzunternehmen oder kleinere, unabhängige Unternehmen sein. In den letzten Jahren und insbesondere seit dem Inkrafttreten der Dodd-Frank-Gesetzgebung im Jahr 2010 ist die Zahl der FCM, insbesondere der kleinen Unabhängigen, jedoch aufgrund der regulatorischen Belastung zurückgegangen.
