Indiens nationale Schuldenuhr zeigt riesige Zinszahlungen pro Sekunde

In diesem Beitrag werfen wir einen genaueren Blick auf Indiens Staatsverschuldung, wie sie verwaltet wird und welche Arten von indischen Staatspapieren zum Verkauf stehen.

Die Staatsverschuldung Indiens

Die Staatsverschuldung Indiens ist das Geld, das die indische Bundesregierung mit Sitz in Neu-Delhi schuldet. Die Schulden der indischen Staaten und lokalen Regierungen werden nicht als Teil der Staatsverschuldung des Landes gezählt.

Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds lag die Schuldenquote Indiens im Jahr 2020 bei rund 89,3%. Dies wurde aufgrund der Covid-19-Ausgaben als großer Sprung angesehen, nachdem es dem Land gelungen war, die Quote fast zwanzig Jahre lang stabil bei rund 70% zu halten.

Wer ist für Indiens Staatsverschuldung verantwortlich?

Der ultimative Garant für Indiens Staatsschulden ist die zentralindische Regierung, wobei der Name „Regierung von Indien“ auf jeder Anleihe als Emittent aufgedruckt ist.

In vielen Ländern ist das Finanzministerium der Regierung für die Ausgabe von Anleihen und die Verwaltung von Schulden verantwortlich. In Indien sind die Dinge jedoch etwas anders. Die indische Staatsverschuldung wird von der Zentralbank des Landes verwaltet.

Die Reserve Bank of India (RBI) ist vollständig im Besitz der indischen Zentralregierung und hat die Aufgabe, die Staatsschulden und auch die Geldmenge zu verwalten. Es ist auch der Kreditgeber der letzten Instanz des Landes.

Die RBI betreibt eine Reihe von Regionalbanken, ähnlich wie die Federal Reserve in den Vereinigten Staaten organisiert ist.

Allerdings emittieren nur die RBI-Zentrale in Mumbai Staatspapiere. Die Staatsschulden werden von einer Bankabteilung verwaltet, die als Public Debt Office (PDO) bezeichnet wird.

Arten von indischen Staatspapieren

Die Reserve Bank of India erhebt Schulden für die indische Regierung durch eine Reihe von Instrumenten, die die RBI „G-Secs“ nennt. Dieser Begriff ist die Abkürzung für „Staatspapiere“ und hat sich in der indischen Finanzdienstleistungsgemeinschaft verbreitet.

Die Instrumente, die die PDO ausgibt, fallen in die folgenden Kategorien:

• Festverzinsliche Anleihen – Der zu zahlende Zinssatz ändert sich im Laufe der Zeit nicht.

• Variabel verzinsliche Anleihen – Der Zinssatz wird als Marge über dem nationalen Basiszinssatz ausgedrückt.

• Nullkuponanleihen – Zahlen keine Zinsen, werden aber mit einem Abschlag verkauft und zum vollen Nennwert zurückgezahlt.

• Kapitalindexierte Anleihen – Der Nennwert der Anleihe steigt entsprechend der Inflation.

• Inflationsindexierte Anleihen – Sowohl der Kreditbetrag als auch die Zinsen sind indexgebunden (seit 2013 werden diese Anleihen ausschließlich an die breite Öffentlichkeit ausgegeben).

• Anleihen mit Call/ Put-Optionen – Die RBI hat das Recht, die Anleihe vor Fälligkeit zurückzuzahlen (Call) oder der Inhaber hat das Recht, die Anleihe vor Fälligkeit einzulösen (Put).

• Souveräne Goldanleihe – Zahlbar in bar, aber der Wert der Anleihe ist an den Goldpreis gebunden.

• Schatzwechsel – Dies sind kurzfristige Staatsanleihen, die innerhalb eines Jahres fällig werden.

• Cash Management Bills – Sehr kurzfristige Staatsanleihen mit einer Laufzeit von weniger als 91 Tagen.

Die RBI emittiert auch andere Schuldtitel im Namen verstaatlichter Unternehmen sowie staatlicher und lokaler Regierungen.

Wie verkauft die Reserve Bank of India Staatsanleihen?

Staatspapiere werden zu bestimmten Terminen des Kalenders und in bestimmten Verkaufsformaten entsprechend der Art des Wertpapiers ausgegeben. Der Zeitplan wird aktualisiert und auf der RBI-Website veröffentlicht.

Alle Verkäufe von Staatspapieren werden über die Online-Handelsplattform E-Kuber abgewickelt, die sich im Besitz der RBI befindet und für die Erstausgabe von Wertpapieren des öffentlichen Sektors verwendet wird.

Ein weiterer Abschnitt des E-Kuber-Systems verwaltet den Sekundärmarkt für Anleihen. Dies nennt man NDS-OM.

Um E-Kuber nutzen zu können, müssen Sie sich registrieren. Diejenigen Personen und Institutionen, die Zugriff auf das System haben, werden als „primäre Mitglieder“ (PMs) bezeichnet.

Institute, die das Recht haben, Anleihen im Namen von Kunden zu kaufen, werden als „Primärhändler“ (PDs) bezeichnet.

Wer hält indische Schulden?

Die Hauptinhaber indischer Anleihen und damit die Eigentümer der indischen Staatsschulden, geordnet nach der Größe ihrer Bestände, sind:

1. Geschäftsbanken
2. Versicherungsgesellschaften
3. Reserve Bank of India
4. Provident Funds
5. Andere
6. Ausländische Portfolioinvestoren
7. Genossenschaftsbanken
8. Landesregierungen
9. Investmentfonds
10. Institutionen
11. Unternehmen
12. Nichtbanken-PDs

Wissenswertes über Indiens Staatsverschuldung

• Mit dem Schuldenbetrag könnten Sie 1-Dollar-Scheine 4.616 Mal um die Erde wickeln.
• Wenn Sie $ 1-Scheine übereinander legen, würden sie einen Stapel von 129.514 km oder 80.476 Meilen hoch machen.
• Das entspricht 0,34 Reisen zum Mond.

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Quellen und weiterführende Literatur

• Internationaler Währungsfonds
• Erfahren Sie mehr über den Zustand der weltweiten Staatsverschuldung von unseren anderen Länderschuldenuhr Seiten.
• Sehen Sie unseren Global Economic Indicator Guide für mehr als 45 Länder.
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