Wer ist Ivan Boesky?
Ivan Boesky ist ein renommierter amerikanischer Arbitrageur, der während der Finanzkrise der 1980er Jahre das Mantra „Gier ist gut“ verkörperte. Seine Worte waren ein wichtiger Akteur der feindlichen Übernahme und des Junk-Bond-Wahnsinns und inspirierten teilweise die fiktive Figur Gordon Gekko in Oliver Stones Film Wall Street.
1987 wurde Boesky wegen seiner Rolle in einem Insiderhandelsskandal zu drei Jahren Gefängnis verurteilt. Ein Jahr zuvor hatte Boesky einen Deal mit Ermittlern abgeschlossen und sich bereit erklärt, Regierungszeuge zu werden und eine Strafe von 100 Millionen US-Dollar an die Securities and Exchange Commission (SEC) zu zahlen.
Wichtige Imbissbuden
- Ivan Boesky ist ein ehemaliger Investmentbanker, der 1987 wegen Insiderhandels zu drei Jahren Gefängnis verurteilt wurde.
- Im Rahmen eines Deals mit Ermittlern informierte Boesky eine Reihe seiner Mitarbeiter und erklärte sich bereit, der SEC eine Geldstrafe in Höhe von 100 Millionen US-Dollar zu zahlen.
- Boesky verdiente sein Geld, indem er in Aktien von Unternehmen investierte, die für die Übernahme vorbereitet waren.
- Er verkörperte den Junk-Bond-Boom der 1980er Jahre, in dem Leveraged Buyouts von Unternehmen durch Junk-Schulden finanziert wurden und ein Leben in Exzess und Gier die Norm war.
Ivan Boesky verstehen
Ivan Boesky, der Sohn eines russischen Einwanderervaters und Restaurantbesitzers, wurde als weltweit führender Übernahmearbitrageur an die Macht und berühmt und verdiente ein Vermögen mit der Investition in Aktien von Unternehmen, die Übernahmeziele waren. Er entschuldigte sich nicht für das Streben nach Geld. 1986 sagte Boesky in einer Eröffnungsrede an der Business School der University of California Berkeley: „Gier ist übrigens in Ordnung. Das solltet ihr wissen. Ich denke, Gier ist gesund. Du kannst gierig sein und dich trotzdem gut fühlen.“ Es war eine Linie, die von Gordon Gekko verewigt werden würde.
Es war eine Botschaft, die mit der neoliberalen Wirtschaftspolitik von Ronald Reagan und Margaret Thatcher übereinstimmte. Unternehmensübernahmen und -verkleinerungen waren nur die Tickets für die Umstrukturierung verknöcherter und stark gewerkschaftlich organisierter alter Industrien. Boesky wurde, für eine Zeit, von den Finanzmedien gefeiert, und sein Evangelium der Gier war auf dem sprechenden Kreis sehr gefragt. Boesky galt jedoch als Neureich, bekannt für auffälligen Konsum, aber nicht unbedingt für guten Geschmack.
1986 erlitt Boesky einen spektakulären Sündenfall, als er von Dennis Levine, der mit SEC-Ermittlern und US-Anwalt Rudolph Giuliani zusammenarbeitete, in Betrug und Insiderhandel verwickelt wurde. Boesky wurde beschuldigt, Insiderinformationen verwendet zu haben, um Trades zeitlich zu bestimmen und den Markt zu manipulieren. Er machte einen Deal mit den Ermittlern und stimmte zu, Beweise gegen seinen Mitarbeiter, den Junk-Bond-König Michael Milken, zu sammeln und eine Geldstrafe von 100 Millionen Dollar zu zahlen.
Drexel hatte den Leveraged-Buyout-Boom durch Junk Bonds angeheizt und war berühmt für seinen Predators’Ball, eine Investmentgala für Unternehmensräuber und Finanziers.
Der Vorhang für den Junk-Bond-Boom der 1980er Jahre fiel
Es war das Ende einer Ära brüllender Unternehmensübernahmen und Leveraged Buyouts, die durch Junk-Debt finanziert wurden. Wenn alle Räuber und Junk-Bond-Händler illegale Aktivitäten ausüben würden, wer würde all diese Unternehmen zu ihren überhöhten Preisen kaufen?
1987 wurde Boesky zu einer relativ leichten Haftstrafe von drei Jahren verurteilt, wobei der Richter seine Zusammenarbeit mit den Behörden anführte. Milken wurde ursprünglich zu 10 Jahren Gefängnis verurteilt (später auf weniger als zwei Jahre geändert) und zu einer Geldstrafe von 200 Millionen US-Dollar verurteilt. Im Jahr 2020 gewährte Präsident Donald Trump Milken eine vollständige und bedingungslose Begnadigung.
Nach dem Insiderhandelsskandal erhöhte der Kongress die Strafen für Wertpapierverstöße, als er den Insider Trading Act von 1988 verabschiedete. Boesky hat seinen Ruf nie wiedererlangt und war dauerhaft von der Arbeit in der Wertpapierbranche ausgeschlossen.
