Muchos se rascarán la cabeza después de encontrarse con la palabra arbitraje mientras se sumergen en los reinos de las finanzas, los mercados o los juegos de azar por primera vez. Es un concepto simple, pero no uno que surge en las conversaciones cotidianas, por lo que cabe esperar malentendidos y confusión. Esta guía ha sido preparada para poner al día a aquellos que no están familiarizados con la premisa del comercio de arbitraje y las apuestas, con un enfoque específico en la criptomoneda. Primero, una definición está en orden.
Arbitraje: Definido
Noun | ar·bi·trage \ˈär-bə -trträzh\
El diccionario Merriam-Webster define el arbitraje como:
a) «la compra y venta casi simultánea de valores o divisas en diferentes mercados con el fin de beneficiarse de las discrepancias de precios»
b) «la compra de acciones de un objetivo de adquisición, especialmente con el fin de venderlas de manera rentable para el raider»
En pocas palabras, para llevar a cabo cualquier forma de arbitraje, un comerciante compra en un mercado y vende en otro con el fin de obtener un beneficio instantáneo. Esto puede suceder en cualquier mercado. Tomemos un ejemplo básico de las apuestas deportivas: un partido de tenis. ¿Cuáles son los posibles resultados en un partido de tenis? En realidad, solo hay dos de ellos: El jugador A gana o el Jugador B gana. Quienquiera que sea el ganador, la oportunidad de arbitraje todavía existe. Supongamos que las probabilidades para el Jugador A son de 3,0 en un mercado, y las probabilidades para el Jugador B son de 3,0 en otro mercado. Si apuesta a ambos jugadores simultáneamente, obtendrá ganancias, independientemente del resultado:
Casa de apuestas A: La apuesta de vuelta de £10 al Jugador A devolverá £30 con cuotas de 3,0.
Casa de apuestas B: La apuesta de vuelta de £10 en el jugador B devolverá £30 con cuotas de 3.0.
Nuestro gasto total por realizar estas dos apuestas fue de £20, y nuestro beneficio total, independientemente del resultado, es de £10. Esta apuesta se conoce como apuesta de arbitraje.
El comercio de arbitraje es posible dentro de cualquier mercado, ya sea físico o de otro tipo. Sin embargo, la forma más común de arbitraje consiste en tratar con acciones y acciones. Aquí, el arbitrador (comerciante inteligente) recorre los mercados en busca de oportunidades para comprar un valor, una mercancía o un activo a un precio y vender al instante más alto. No dependen de las oscilaciones en el precio general de dicha mercancía para obtener ganancias, sino de discrepancias entre los mercados que ofrecen su intercambio.
Arbitraje aplicado a criptomonedas
Hay muchos intercambios diferentes que requieren poca verificación para comenzar a operar en Bitcoin, Ether o cualquier otro criptoactivo. Con tales opciones diversificadas disponibles, las oportunidades de arbitraje a menudo se presentan dentro de los diversos mercados disponibles. Es posible que note un precio particularmente alto de Bitcoin en CEX.io en comparación con eso en un intercambio diferente, y no se necesita un genio para darse cuenta de que si pudiera comprar constantemente al precio bajo y vender al alto, obtendría ganancias consistentes.
¿Funciona realmente?
Si bien es posible realizar un comercio de arbitraje rápido con criptomonedas, hay algunas barreras prácticas que impiden que todos intenten aprovechar las discrepancias en el mercado.
En primer lugar, es esencial mover tanto su moneda fiduciaria como las criptomonedas de forma extremadamente rápida, ese es el objetivo del arbitraje. Como hay muchos intercambios diferentes, esto representa un obstáculo importante. Incluso con los tiempos de transferencia relativamente rápidos de las criptomonedas en comparación con la moneda fiduciaria, es muy probable que el mercado corrija la oportunidad de arbitraje antes de que pueda mover fondos al mercado requerido. Entonces es mejor evitar este problema utilizando los intercambios que permiten depósitos y retiros rápidos. Aquí es donde CEX.io demuestra ser ventajoso. CEX.io es el principal intercambio de criptomonedas que ofrece un espacio de negociación perfecto para sus clientes, tanto principiantes como expertos. Para mayor comodidad de los usuarios, los depósitos y retiros se realizan directamente en la tarjeta de crédito o mediante transferencia bancaria. Esta característica innovadora mejora drásticamente el tiempo de transferencia y facilita las operaciones comerciales. Para garantizar una mayor flexibilidad CEX.io también ha habilitado depósitos y retiros con tarjeta en su aplicación móvil. Esto significa que cualquier CEX.io el usuario puede administrar sus fondos sobre la marcha y aprovechar al máximo las oportunidades comerciales.
Sin embargo, cuando se trata de arbitraje, hay todo tipo de tarifas con las que lidiar. Hay cargos de intercambio de cifras para incluso el comercio, hay cargos bancarios por transferir dinero fiduciario a un intercambio, y ahora hay cargos de transacción elevados en la propia red de Bitcoin. Cuando se combinan, estos costos pueden disminuir los beneficios de su comercio de arbitraje tanto que ya no se considera como tal.
Riesgos adicionales al realizar operaciones de arbitraje de criptomonedas
Como se mencionó, hay varias tarifas que encontrará y sin duda pueden obstaculizar su capacidad de hacer un capital en el comercio de arbitraje. Sin embargo, existen algunos otros riesgos que debe tener en cuenta antes de probar la premisa por sí mismo.
En primer lugar, tenga en cuenta que el mercado es muy swingy. Este hecho aumenta en gran medida la importancia de la eficiencia en el comercio. Después de que las tarifas se hayan comido la mayor parte de sus ganancias, una rápida caída en el precio de la bolsa en la que desea vender puede destruir cualquier beneficio de la operación. Peor aún, puede resultar en equity negativo si el swing es lo suficientemente severo. El precio de los activos digitales es increíblemente volátil en esta etapa de su existencia. A medida que aumenta la adopción general, estas oscilaciones deberían disminuir teóricamente, sin embargo, el riesgo de que las fluctuaciones de precios se coman todas sus ganancias de arbitraje probablemente se mantendrá constante en estos mercados.
Además, las criptobolsas son el objetivo de algunas de las operaciones de hacking más sofisticadas del planeta. Hay mucho valor en comprometer la seguridad de un intercambio, y al ser que la mayoría de estas operaciones no están reguladas, ser víctima de un hackeo podría causar que toda la compañía simplemente colapse, corra a las colinas con la suya y los saldos de todos los demás clientes dispuestos a arriesgarse a almacenar fondos en un intercambio. Los intercambios han sido hackeados antes, y serán hackeados de nuevo. El comercio de arbitraje requiere específicamente que mantenga los fondos en las bolsas, ya sean criptográficas o fiduciarias. Por esta razón, es un riesgo increíblemente alto.
Finalmente, además del compromiso de un tercero, un desplome significativo en el precio de mercado del activo que está tratando de arbitrar el comercio también podría hacer que los intercambios se retiren. Como las bolsas no están reguladas en gran medida, no tienen la obligación de mantener los fondos en sus libros para pagar a los clientes en caso de un accidente. Es posible que simplemente no tengan el dinero para reembolsar a todos los que solicitan retiros, lo que hace que la confianza disminuya en el intercambio y, potencialmente, que la propia compañía lo abandone y desaparezca con los escasos fondos que pudieran después de una gran caída general en el valor de las criptomonedas en general.
Aunque no hace falta ser un genio para reconocer la diferencia de precio entre dos intercambios, las implicaciones prácticas de hacerlo probablemente harán que el proceso, en el mejor de los casos, no sea rentable y, en el peor, increíblemente arriesgado. Si está considerando involucrarse con el arbitraje de criptomonedas, asegúrese de conocer todas las tarifas que encontrará en el proceso: tarifas de depósito/retiro, costos de transacción crecientes de las criptomonedas y costos de intercambio. Recuerde que las transferencias bancarias internacionales (necesarias para llevar el dinero fiduciario a un intercambio en primer lugar) son muy caras. También tenga en cuenta el potencial de que los eventos fuera de las bolsas afecten su capacidad para llevar a cabo con éxito estas operaciones de arbitraje, así como recordar que está operando en un entorno completamente no regulado. No habrá seguro al que pueda recurrir si todo se agria. Buena suerte en los mercados.
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