¿Cuál es la diferencia entre moneda y dinero? Inversión inteligente.

Pregúntele a cualquiera en la calle esta pregunta, » ¿Cuál es la diferencia entre moneda y dinero?»Apuesto a que descubrirás que la mayoría de la gente piensa que son la misma cosa. Esto no es verdad. Son diferentes. Creo que la confusión proviene del hecho de que el tema está tan fuera de la corriente principal. Sin embargo, conocer la definición de estos términos y desarrollar una comprensión clara de sus diferencias tiene el potencial de impactar dramáticamente su comportamiento e inversiones. Por lo tanto, he elegido dedicar un post completo al tema.

¿Qué da poder al dinero?

Pregunta: ¿Ese billete de veinte dólares en tu bolsillo realmente vale $20? Míralo, es solo un trozo de papel con algo de tinta. Si te ofreciera cambiarme un pedazo de papel viejo por 20 panes o 10 bolsas de patatas, probablemente te negarías. Estos productos tienen un valor mucho mayor que un pedazo de papel al azar. Y, sin embargo, esos artículos se compran y venden fácilmente por ese billete de $20 en su billetera todos los días. Así que les pregunto, ¿por qué en el mundo ese pedazo de papel en particular debería valer 2 20? ¿Qué le da poder?

«Aquellos en los que más confías pueden robar más.»- Lawrence Lief

Valor monetario y poder de compra

Para entender realmente este problema, tenemos que definir dos términos, a saber, valor y poder de compra. El valor viene en dos variedades, absoluta (intrínseca) y relativa. He aquí un ejemplo sencillo de esta distinción. Una libra de azúcar en relación con la medida de peso es una libra. Una libra es una unidad de valor absoluta en relación con el peso; es exacta y no cambia. Una libra es una libra y siempre será una libra.

Valor relativo del dinero

Sin embargo, una libra de azúcar en relación con una medición del costo varía. Es posible que pueda ir a tres tiendas diferentes y comprar una libra de azúcar a tres precios diferentes en cada una. Además, como probablemente recuerde, una libra de azúcar hace quince años no costaba casi tanto como lo cuesta hoy. Esto se debe a que un dólar representa un valor relativo, no absoluto. Este valor relativo se conoce comúnmente como poder adquisitivo.

Valor absoluto e intrínseco del dinero

El valor absoluto o intrínseco se establece a través de las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. Dentro del mundo del dinero y las finanzas, los buenos ejemplos de valor absoluto son el oro y la plata. Si te diera una barra de oro brillante, ¿no sabrías instintivamente que tienes algo de valor? Por supuesto que lo harías. Ese metal precioso almacena valor intrínseco en sí mismo y lo sabes intuitivamente. El valor exacto que tiene esta barra de oro en un momento dado es establecido por el mercado. En otras palabras, vale la pena lo que alguien te pague por ello.

El poder de compra es relativo

El poder de compra, que es relativo, se puede transferir a un objeto por medios distintos de los mercados libres. Por ejemplo, la única razón por la que 20 dólares en su billetera son buenos para cualquier cosa es porque el gobierno lo dice, y nosotros, los ciudadanos, estamos de acuerdo. Por lo tanto, mientras que el pequeño pedazo de papel con una foto de un presidente muerto no vale nada cerca de 2 20 en términos de valor absoluto, representa el poder de compra de 2 20 debido a algo llamado un fiat del gobierno, que es una regulación o mandato del gobierno. Este billete de veinte dólares en su billetera en realidad se llama moneda fiduciaria porque deriva todo su poder adquisitivo de un mandato gubernamental, pero también podría ser dinero de monopolio. No tiene valor, excepto por lo que nuestro gobierno dice que debería tener. Realmente es solo un pedazo de papel con algo de tinta.

La diferencia entre dinero y moneda

Tal es la diferencia básica entre dinero y moneda. Mientras que el dinero almacena valor intrínseco dentro de sí mismo, la moneda fiduciaria posee poder de compra otorgado por el gobierno. Pero no siempre fue así. En sus inicios, el dólar estaba respaldado por oro y plata, lo que significaba que cada unidad de moneda en circulación era canjeable en oro y plata. En Estados Unidos, una persona podía entrar en un banco, entregar al cajero su billete de $100 y cobrarlo en monedas de oro o plata. Por lo tanto, en esta etapa la moneda no era más que un recibo canjeable en oro o plata por su valor nominal. Y aunque el papel moneda no poseía valor intrínseco, bajo el patrón oro representaba el poder de compra del oro y la plata, que es establecido por los mercados libres. Por lo tanto, el valor absoluto de los metales preciosos transferidos al papel.

Pero, ¿qué cree que sucede si, por alguna razón, la moneda ya no está «respaldada» por oro y plata? Si se supone que la moneda representa el valor intrínseco del oro y la plata, entonces si sacas los metales de la ecuación, ¿qué valor representa exactamente el papel? Les diré qué: el valor del poder de un mandato gubernamental, sea lo que sea.

En Estados Unidos, esto finalmente sucedió en 1971, cuando el presidente Richard Nixon anunció que la moneda estadounidense ya no era canjeable en oro. El dólar se había convertido completamente en una moneda fiduciaria por primera vez en la historia. El gobierno obtuvo la capacidad de imprimir tanto papel moneda como fuera necesario para cubrir sus obligaciones, ya que ya no era necesario colateralizarlo con otra cosa que la promesa de pago del gobierno de los Estados Unidos. Desafortunadamente, toda esta monetización, o impresión de moneda, tiene un precio. Inevitablemente conduce a una cosa terrible llamada inflación, que es solo otra forma de impuestos, ya que destruye el poder adquisitivo de la moneda. Déjame explicarte.

Inflación y moneda

La inflación es el acto de inflar o expandir algo. En términos de moneda, la inflación se produce cuando, a través de la política monetaria del gobierno, se agrega moneda adicional a la circulación, lo que se denomina inflación monetaria. Cuando la gente habla de que el gobierno imprime dinero, esto es lo que quieren decir.

Inflación monetaria

En términos simples, nuestra economía se puede explicar como unidades de moneda que persiguen unidades de bienes y servicios. ¿Qué cree que sucede si, de repente, el número de unidades de moneda en circulación aumenta (inflación monetaria) mientras que la cantidad de bienes y servicios disponibles para la compra permanece igual? Todos los bienes y servicios se vuelven más caros, causando lo que se conoce como inflación de precios. Por lo tanto, la inflación monetaria siempre conduce a la inflación de precios, que es la razón por la que la moneda es una métrica de valor relativo. Es por eso que esa libra de azúcar costaba mucho menos hace quince años de lo que cuesta hoy.

Aquí hay otra ilustración de esta realidad. Recuerdo un tiempo no hace mucho cuando un pan típico costaba menos de 1 1. Hoy en día, el mismo pan cuesta aproximadamente el doble. ¿Por qué es esto? Aquí están sus opciones: (a) La barra de pan es más valiosa, (b) La barra de pan es el doble de nutritiva, o (c) La barra de pan se ha vuelto más sabrosa. Por supuesto, la respuesta no es ninguna de las anteriores. El pan simplemente cuesta más hoy porque la moneda que se utiliza para pagarlo ha perdido la mitad de su poder adquisitivo. Por lo tanto, ahora se necesita el doble de unidades de moneda para comprar el pan. ¡El poder adquisitivo de cada dólar ha disminuido, por lo que se necesitan más dólares para pagar todo!

Poder de compra vs inflación

Entonces, ¿qué significa todo esto en relación con los 2 20,000 que pegó debajo de su colchón, pensando que su dinero estaba seguro y protegido? Bueno, no está a salvo de la erosión de su poder adquisitivo debido a la inflación, ni tampoco es seguro porque puede llegar un punto en nuestra sociedad en que la moneda se vuelva tan abundante debido a la impresión del gobierno que la gente pierda la fe en ella por completo. En este caso, cuando saque ese dinero de debajo de su colchón dentro de diez o quince años, puede sorprenderse de lo poco que compra. Imagine ahorrar 2 20,000 y descubrir que en lugar de comprar un auto nuevo, todo lo que obtiene es un par de zapatos.

¿Suena increíble? Esto mismo ya ha sucedido varias veces a lo largo de la historia, sobre todo en la época de la Primera Guerra Mundial, en la República de Weimar en Alemania. En su libro titulado Guía para Invertir en Oro y Plata, Proteja su Futuro Financiero, Michael Maloney describe elocuentemente las terribles realidades de la hiperinflación. En términos simples, para pagar los gastos de la guerra, el gobierno alemán desacopló su moneda del oro y comenzó a imprimir una cantidad obscena de marcas. Según Maloney, en 1923, una hogaza de pan pasó de medio marcos a 200 millones de marcos. La moneda se había vuelto prácticamente inútil debido a la hiperinflación.

El efecto del poder de compra en el ahorro para la jubilación

Ahora, este es un ejemplo extremo de inflación que es poco probable que ocurra en Estados Unidos, en mi opinión. Sin embargo, prefiero equivocarme por el lado de la precaución. Como tal, no creo que tratar de ahorrar para la jubilación sea un plan viable, ya que no aborda la pérdida de poder adquisitivo de la moneda que se está ahorrando.

¿Debe almacenar su riqueza en moneda?

Comprender que la moneda fiduciaria es inherentemente inestable y no tiene ningún valor intrínseco me lleva a concluir que la moneda no debe usarse como un medio dentro del cual almacenar su riqueza, que es la definición de ahorro. Más bien, la moneda debe cambiarse por algo que posee un valor intrínseco que no puede erosionarse por la inflación, que es el dominio de la inversión. De hecho, la inversión debe considerarse simplemente como un intercambio de dólares (u otra moneda) por activos, con tres objetivos principales: generar ingresos pasivos, proteger el poder adquisitivo de la riqueza de la erosión debida a la inflación y aumentar la riqueza generando rendimientos de inversión superiores a la inflación.

Apenas he arañado la superficie de los temas del dinero, la moneda y la inflación en este post. Le animo a que investigue más sobre el tema y preste atención cuando escuche que se está discutiendo. Los gobiernos no van a dejar de imprimir moneda fiduciaria en el corto plazo. Por lo tanto, vale la pena ser educado en materia de inflación para que esté mejor equipado para formular una estrategia que le permita beneficiarse de ella.

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