La respuesta a la pregunta del número óptimo de acciones a poseer en su cartera es que depende. Francamente, esta es casi siempre la respuesta a este tipo de preguntas de inversión y planificación financiera.
Dicho esto, la respuesta variará ampliamente entre las diversas situaciones de los inversores. Para los pequeños inversores, incluidos los que están empezando, la respuesta podría ser una o dos. Para los inversores más experimentados, la respuesta podría ser mucho mayor.
Diversificación – ¿Qué Es?
En términos sencillos, diversificación significa no poner todos sus «huevos de inversión» en una canasta. Si bien esto se usa a menudo en el contexto de invertir en diferentes clases de activos, como acciones, bonos y efectivo, también se aplica dentro de la porción de capital de su cartera.
Imagine a un inversor con $100,000 para invertir que puso la cantidad total en Apple (AAPL): Obtenga acciones de informe. Si hubieran sido dueños de las acciones durante el año pasado, estarían muy contentos con su inversión. En 2019, las acciones ganaron un 88,09% frente a una ganancia de 31,49% para el S&P 500.
Sin embargo, este rendimiento estelar no siempre ha sido el caso. En 2018, las acciones de Apple perdieron un 5,12% para el año, ligeramente peor que la pérdida del 4,38% para el S&P 500. En 2013, el S&P 500 ganó un 32,29% frente a un 7,64% de ganancia para Apple.
¿Dos acciones son mejores que una? De nuevo, depende de las dos acciones. Las diferentes acciones reaccionan de manera diferente a los factores del mercado. Además, las diferentes existencias estarán sujetas a factores específicos del mercado y de la industria en función de su industria, su base de clientes y otros factores.
Por ejemplo, un stock en crecimiento dedicado a la tecnología como Apple se comportará de manera diferente en comparación con un stock defensivo como Johnson & Johnson (JNJ): Obtenga un informe que haga que los productos de consumo sean un poco más resistentes a los altibajos del mercado.
¿Puedo Tener Demasiadas Acciones?
La diversificación entre tenencias de acciones no se trata solo de poseer tantas acciones como sea posible. De hecho, si posee demasiadas acciones diferentes, es probable que ninguna de ellas se mueva lo suficiente como para influir en el rendimiento de su cartera para bien o para mal. Además, tener demasiadas acciones hace que sea difícil monitorear su rendimiento o cualquier cambio en la compañía subyacente que pueda tener un impacto en su decisión de inversión. La cantidad no es un sustituto de la calidad, y esto ciertamente se aplica al número de existencias que tiene.
Enfoque en la calidad
En la construcción de una cartera de acciones, enfoque en la calidad sobre la cantidad. Busque empresas con sólidas perspectivas de crecimiento que estén bien gestionadas. También concéntrese en sus propios objetivos de inversión.
Para algunos inversores, comprar acciones que pagan dividendos tiene sentido. Estas acciones pueden proporcionar una fuente de ingresos, y en los casos de acciones con aumentos regulares en sus pagos de dividendos, las empresas subyacentes tienden a ser negocios sólidos.
En general, es importante comprar acciones en buenas compañías, sin embargo, un inversor podría definir «bueno».»Además, es importante comprar acciones en empresas que comprenda. Eso significa comprender cómo la empresa gana dinero y en qué condiciones es probable que funcione bien.
Posiciones concentradas
Los inversores pueden encontrarse con una posición concentrada con solo unas pocas acciones. Esto puede surgir de acciones que funcionan especialmente bien con el tiempo, o puede ser el resultado de poseer una gran cantidad de acciones del empleador a través de una compensación basada en acciones o contribuciones del empleador a su cuenta de jubilación hechas con acciones de la compañía.
Por otro lado, las posiciones concentradas en solo un puñado de acciones pueden dar lugar a rendimientos sobredimensionados, siempre que el inversor sea capaz de elegir las tenencias correctas.
Fondos de inversión y ETF
Muchos inversores utilizan fondos de inversión y ETF para parte o la totalidad de la asignación de acciones en su cartera. Estos fondos ofrecen la oportunidad de invertir en un estilo de inversión particular, como capitalización grande, capitalización pequeña, crecimiento, valor, acciones extranjeras, etc.
Los fondos ofrecen diversificación instantánea dentro de su estrategia de inversión o clase de activos. Es fácil crear una cartera diversificada de acciones utilizando fondos. Los fondos indexados rastrearán un segmento del mercado, mientras que los fondos administrados activamente pueden ofrecer la oportunidad de superar al mercado.
¿Qué Dicen los Expertos?
Incluso entre los expertos en inversión, las opiniones sobre el número óptimo de acciones variarán.
En su libro, «Análisis de inversiones y Gestión de carteras», los autores Frank Reilly y Keith Brown señalan que en uno de sus estudios, «alrededor del 90% del beneficio máximo de la diversificación se derivó de carteras de 12 a 18 acciones.»La cita del libro, a su vez, proviene de un informe de Morningstar que descubrió que poseer más de 18 acciones en una cartera hace que sea difícil para un inversor rastrear de cerca las acciones en su cartera.
Incluso entre los expertos, las opiniones varían un poco.
· Burton Malkiel, autor de «A Random Walk Down Wall Street», sugiere que se necesitan unas 50 acciones para obtener el beneficio total de la diversificación.
· Roger Nussbaum de Seeking Alpha y Gary Kaminsky de CNBC sugieren que el número es de alrededor de 30.
· El legendario inversor Warren Buffet tiende a concentrar un alto porcentaje de su cartera en solo unas pocas acciones.
Si bien estas y otras grandes mentes inversoras tienen una visión ligeramente diferente del número óptimo, hay algunos hilos comunes a través de sus respuestas.
* Poseer un número relativamente pequeño de acciones. Tratar de administrar una cartera de 50 o más acciones puede ser abrumador para la mayoría de los inversores individuales, en ese momento podría estar mejor con un fondo indexado.
· Entiende lo que ganaste. Esto se aplica a acciones individuales y a cualquier cosa en la que considere invertir.
· Poseer las acciones de las empresas de calidad. En la inversión, las empresas de calidad generalmente son las que están equipadas para resistir las diferentes condiciones del mercado a largo plazo.
Entonces, ¿cuántas acciones debe poseer en su cartera? Como se dijo al principio, la respuesta depende. Lo que puedo decir es que ese número debe ser manejable, debe ser lo suficientemente grande como para proporcionar cierto nivel de diversificación, pero no tan grande como para que nadie pueda aportar una contribución notable a la cartera general.
