¿Quién Es Ivan Boesky?
Ivan Boesky es un renombrado árbitro estadounidense que llegó a personificar el mantra «la codicia es buena» durante el exceso financiero de la década de 1980. Un jugador importante en la adquisición hostil y la locura de los bonos basura, sus palabras inspiraron en parte al personaje ficticio Gordon Gekko en la película de Oliver Stone, Wall Street.
En 1987, Boesky fue condenado a tres años de prisión por su papel en un escándalo de información privilegiada. Un año antes, Boesky había llegado a un acuerdo con los investigadores, acordando entregar a un testigo del gobierno y pagar una multa de 100 millones de dólares a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Conclusiones Clave
- Ivan Boesky es un ex banquero de inversiones que fue condenado por tráfico de información privilegiada en 1987 y sentenciado a tres años de prisión.
- Como parte de un acuerdo con los investigadores, Boesky informó sobre varios de sus asociados y acordó pagar una multa de $100 millones a la SEC.
- Boesky hizo su dinero invirtiendo en las acciones de las empresas que estaban preparadas para la adquisición.
- Encarnó el auge de los bonos basura de la década de 1980, en el que las compras apalancadas de empresas se financiaban con deuda basura, y una vida de exceso y codicia eran la norma.
Entendiendo a Ivan Boesky
Ivan Boesky, el hijo de un padre inmigrante ruso y propietario de un restaurante, subió al poder y la fama como el árbitro de adquisiciones líder en el mundo e hizo una fortuna invirtiendo en acciones de empresas que eran objetivos de adquisición. No se disculpó por la búsqueda de dinero. En 1986, en un discurso de graduación en la escuela de negocios de la Universidad de California en Berkeley, Boesky dijo: «La codicia está bien, por cierto. Quiero que lo sepas. Creo que la codicia es saludable. Puedes ser codicioso y aun así sentirte bien contigo mismo.»Era una línea que sería inmortalizada por Gordon Gekko.
Fue un mensaje que coincidía con las políticas económicas neoliberales de Ronald Reagan y Margaret Thatcher. Las adquisiciones corporativas y la reducción de personal eran solo los boletos para reestructurar industrias viejas, osificadas y altamente sindicalizadas. Boesky fue, durante un tiempo, festejado por los medios financieros, y su evangelio de la codicia fue muy demandado en el circuito de los oradores. Sin embargo, Boesky era considerado un nuevo rico, conocido por su consumo llamativo, pero no necesariamente por su buen gusto.
En 1986, Boesky sufrió una espectacular caída en desgracia cuando fue implicado en fraude e información privilegiada por Dennis Levine, quien estaba cooperando con los investigadores de la SEC y el fiscal estadounidense Rudolph Giuliani. Boesky fue acusado de usar información privilegiada para cronometrar operaciones y manipular el mercado. Llegó a un acuerdo con los investigadores, aceptando reunir pruebas contra su socio, el rey de los bonos basura Michael Milken, y pagar una multa de 1 100 millones.
Drexel había impulsado el auge de las compras apalancadas a través de bonos basura y era famoso por su baile de depredadores, una gala de inversión para asaltantes corporativos y financieros.
Derribar el telón del Auge de los Bonos Basura de la década de 1980
Fue el final de una era de actividad de adquisición corporativa y compras apalancadas financiadas por deuda basura. Si todos los asaltantes y comerciantes de bonos basura estuvieran involucrados en actividades ilegales, ¿quién compraría todas estas compañías a sus precios inflados?
En 1987, Boesky fue condenado a una pena relativamente leve de tres años de prisión, y el juez citó su cooperación con las autoridades. Milken fue sentenciado originalmente a 10 años de prisión (más tarde enmendada a menos de dos años) y multado con 200 millones de dólares. En 2020, el presidente Donald Trump concedió a Milken un indulto total e incondicional.
Tras el escándalo de las operaciones con información privilegiada, el Congreso aumentó las sanciones por violaciones de valores cuando aprobó la Ley de Operaciones con Información Privilegiada de 1988. Boesky nunca recuperó su reputación y se le prohibió permanentemente trabajar en la industria de valores.
