La réponse à la question du nombre optimal d’actions à posséder dans votre portefeuille est que cela dépend. Franchement, c’est presque toujours la réponse à ces types de questions d’investissement et de planification financière.
Cela dit, la réponse variera considérablement selon les différentes situations des investisseurs. Pour les petits investisseurs, y compris ceux qui débutent, la réponse pourrait être un ou deux. Pour les investisseurs plus expérimentés, la réponse pourrait être beaucoup plus élevée.
Diversification – Qu’Est-Ce Que C’Est?
En termes simples, la diversification signifie ne pas mettre tous vos « œufs d’investissement » dans le même panier. Bien que cela soit souvent utilisé dans le contexte d’un investissement dans différentes classes d’actifs telles que les actions, les obligations et les liquidités, cela s’applique également à la partie actions de votre portefeuille.
Imaginez un investisseur avec 100 000 to à investir qui a placé la totalité du montant dans Apple (AAPL) – Obtenez des actions de rapport. S’ils avaient possédé les actions au cours de la dernière année, ils seraient plutôt satisfaits de leur investissement. En 2019, le titre a gagné 88,09% contre un gain de 31,49% pour le S & P 500.
Cependant, cette performance stellaire n’a pas toujours été le cas. En 2018, les actions Apple ont perdu 5,12% pour l’année, légèrement pire que la perte de 4,38% du S & P 500. En 2013, le S & P 500 a gagné 32,29% contre un gain de 7,64% pour Apple.
Deux actions valent-elles mieux qu’une ? Encore une fois, cela dépend des deux stocks. Différentes actions réagissent différemment aux facteurs du marché. De plus, les différentes actions seront soumises à des facteurs spécifiques du marché et de l’industrie en fonction de leur industrie, de leur clientèle et d’autres facteurs.
Par exemple, un stock de croissance engagé dans la technologie comme Apple se comportera différemment d’un stock défensif comme Johnson & Johnson (JNJ) – Obtenez un rapport rendant les produits de consommation un peu plus résistants aux hauts et aux bas du marché.
Puis-Je Posséder Trop De Stocks?
La diversification parmi les stocks ne consiste pas seulement à posséder autant d’actions que possible. En fait, si vous possédez trop d’actions différentes, il est probable qu’aucune d’entre elles ne bougera suffisamment pour influencer la performance de votre portefeuille, en bien ou en mal. De plus, la détention d’un trop grand nombre d’actions rend difficile le suivi de leur performance ou de tout changement dans la société sous-jacente qui pourrait avoir un impact sur votre décision d’investissement. La quantité ne remplace pas la qualité, et cela s’applique certainement au nombre de stocks que vous détenez.
Mise sur la qualité
Dans la constitution d’un portefeuille d’actions, mise sur la qualité plutôt que sur la quantité. Recherchez des entreprises avec des perspectives de croissance solides et bien gérées. Concentrez-vous également sur vos propres objectifs de placement.
Pour certains investisseurs, l’achat d’actions versant des dividendes est logique. Ces actions peuvent fournir une source de revenus, et dans le cas d’actions avec des augmentations régulières de leurs versements de dividendes, les sociétés sous-jacentes ont tendance à être des entreprises solides.
Dans l’ensemble, il est important d’acheter des actions dans de bonnes entreprises, mais un investisseur pourrait définir « bien. »De plus, il est important d’acheter des actions dans des entreprises que vous comprenez. Cela signifie comprendre comment l’entreprise gagne de l’argent et dans quelles conditions elle est susceptible de bien performer.
Positions concentrées
Les investisseurs peuvent se retrouver avec une position concentrée avec seulement quelques actions. Cela peut provenir d’actions qui se portent particulièrement bien au fil du temps, ou cela peut être le résultat de la possession d’une grande quantité d’actions de l’employeur par le biais d’une rémunération à base d’actions ou de cotisations de l’employeur à votre compte de retraite avec des actions de l’entreprise.
D’autre part, des positions concentrées dans une poignée d’actions peuvent entraîner des rendements démesurés, à condition que l’investisseur soit en mesure de choisir les bons titres.
Fonds communs de placement et FNB
De nombreux investisseurs utilisent des fonds communs de placement et des FNB pour une partie ou la totalité de la répartition des actions de leur portefeuille. Ces fonds offrent la possibilité d’investir dans un style d’investissement particulier, tel que les grandes capitalisations, les petites capitalisations, la croissance, la valeur, les actions étrangères, etc.
Les fonds offrent une diversification instantanée au sein de leur stratégie de placement ou de leur classe d’actifs. Il est facile de constituer un portefeuille diversifié d’actions à l’aide de fonds. Les fonds indiciels suivront un segment du marché, tandis que les fonds gérés activement peuvent offrir la possibilité de surperformer le marché.
Que Disent les Experts?
Même parmi les experts en investissement, les opinions sur le nombre optimal d’actions varieront.
Dans leur livre « Investment Analysis and Portfolio Management », les auteurs Frank Reilly et Keith Brown notent que dans l’une de leurs études, « environ 90% des avantages maximaux de la diversification provenaient de portefeuilles de 12 à 18 actions. »La citation du livre, à son tour, provient d’un rapport de Morningstar selon lequel la possession de plus de 18 actions dans un portefeuille rend difficile pour un investisseur de suivre de près les actions de son portefeuille.
Même parmi les experts, les opinions varient un peu.
· Burton Malkiel, auteur de « A Random Walk Down Wall Street », suggère qu’il faut environ 50 actions pour tirer pleinement parti de la diversification.
· Roger Nussbaum de Seeking Alpha et Gary Kaminsky de CNBC suggèrent chacun que le nombre est d’environ 30.
· Le légendaire investisseur Warren Buffet a tendance à concentrer un pourcentage élevé de son portefeuille sur quelques actions seulement.
Bien que ces esprits et d’autres grands investisseurs aient tous une vision légèrement différente du nombre optimal, leurs réponses ont des points communs.
· Posséder un nombre relativement faible d’actions. Essayer de gérer un portefeuille de 50 actions ou plus peut être accablant pour la plupart des investisseurs individuels, à ce moment-là, vous feriez peut-être mieux avec un fonds indiciel.
· Comprenez ce que vous avez gagné. Cela s’applique aux actions individuelles et à tout ce dans quoi vous pourriez envisager d’investir.
· Posséder les stocks d’entreprises de qualité. En investissant, les entreprises de qualité sont généralement celles qui sont équipées pour résister à des conditions de marché variables sur le long terme.
Alors, combien d’actions devez-vous posséder dans votre portefeuille? Comme dit au début, la réponse dépend. Ce que je peux dire, c’est que ce nombre devrait être gérable, qu’il devrait être suffisamment important pour fournir un certain niveau de diversification, mais pas si important qu’aucune holding ne puisse apporter une contribution notable au portefeuille global.
