Qu’Est-Ce Que La Propriété Institutionnelle?
La propriété institutionnelle est le montant des actions disponibles d’une société détenues par des mutuelles ou des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des sociétés d’investissement, des fondations privées, des fonds de dotation ou d’autres grandes entités qui gèrent des fonds pour le compte d’autrui.
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Les investisseurs institutionnels
Comprendre la propriété institutionnelle
Les actions avec une grande quantité de propriété institutionnelle sont souvent considérées favorablement. Les grandes entités emploient fréquemment une équipe d’analystes pour effectuer des recherches financières détaillées et coûteuses avant que le groupe n’achète un gros bloc d’actions d’une entreprise. Cela rend leurs décisions influentes aux yeux d’autres investisseurs potentiels.
Points à retenir
- La propriété institutionnelle est le montant des actions détenues par de grandes entités qui gèrent des fonds pour le compte d’autrui.
- La réputation des propriétaires institutionnels peut influencer l’intérêt pour une action.
Comment la propriété institutionnelle peut influencer la Valeur des titres
En raison de l’investissement dans la recherche, les institutions ne sont pas promptes à vendre leurs positions. Quand ils le font, cependant, cela peut être considéré comme un jugement sur la valeur de l’action et faire baisser son prix.
Compte tenu de la manière dont les établissements ont tendance à aborder l’actionnariat, en prenant le temps d’accumuler le nombre d’actions souhaité pour sa position, ils pourraient également réagir collectivement à des nouvelles significatives. Non seulement l’activité de négociation sera suivie par les investisseurs de détail, mais d’autres investisseurs institutionnels pourraient également se retirer massivement d’une action si des problèmes importants sont découverts. Une telle décision pourrait déclencher une vente car le manque de confiance des investisseurs institutionnels affaiblit la valeur du titre.
Les institutions peuvent également s’efforcer de faire grimper le cours de l’action une fois qu’elles possèdent l’action. Des apparitions à la télévision, des articles dans des publications de haut niveau et des présentations lors de conférences d’investisseurs aident à faire grimper l’action, augmentant ainsi la valeur de la position.
La réputation des propriétaires institutionnels peut également influencer si les analystes et les gestionnaires de fonds d’autres institutions sont intéressés à acheter ces actions. Par exemple, si une entreprise est bien connue en tant qu’investisseur momentum, certains gestionnaires de fonds peuvent hésiter à acheter des actions appartenant en grande partie à cette institution. Cependant, si une entreprise a la réputation de choisir des actions qui offrent de bons résultats à long terme, les gestionnaires de fonds peuvent être plus susceptibles d’acheter des actions dans lesquelles elle investit massivement.
Problèmes liés à la propriété institutionnelle
Lorsque les institutions représentent la majorité de la propriété d’un titre donné, un certain nombre de problèmes peuvent survenir. Avec les ressources dont disposent les établissements, il pourrait être possible que presque toutes les actions en circulation d’un titre soient acquises et contrôlées par ces entités, y compris les actions empruntées que les vendeurs à découvert utilisaient pour parier contre l’action. Une telle concentration de propriété peut entraîner un pic de propriété là où il y a peu de place pour de nouveaux investisseurs de détail ou toute activité de négociation importante.
En outre, le pic de propriété peut signifier qu’il n’y aura plus d’investissements importants de la part des institutions dans le titre, ce qui peut entraîner une diminution du potentiel de hausse du titre. Il peut y avoir des discussions sur la valeur du titre en fonction des opérations de la société associée. Avec une part importante des actions enfermées dans la propriété institutionnelle, il peut y avoir peu de possibilités d’investissement supplémentaire.
