a válasz arra a kérdésre, hogy az optimális számú állományok saját a Portfólió, hogy ez attól függ. Őszintén szólva, ez szinte mindig a válasz az ilyen típusú befektetési és pénzügyi tervezési kérdésekre.
ez azt jelenti, hogy a válasz nagymértékben változik a befektetők különböző helyzeteiben. A kisbefektetők számára, beleértve a most kezdőket is, a válasz lehet egy vagy kettő. A tapasztaltabb befektetők számára a válasz sokkal magasabb lehet.
Diverzifikáció-Mi Ez?
laikus szempontból a diverzifikáció azt jelenti, hogy nem helyezi az összes “befektetési tojást” egy kosárba. Bár ezt gyakran használják a különböző eszközosztályokba, például részvényekbe, kötvényekbe és készpénzbe történő befektetés összefüggésében, a Portfólió saját tőkéjére is vonatkozik.
Képzeljünk el egy befektető $100,000 befektetni, aki fel a teljes összeget az Apple (AAPL) – Get jelentés állomány. Ha az elmúlt évben birtokolták volna a részvényeket, nagyon elégedettek lennének a befektetésükkel. 2019-ben az állomány 88,09% – ot ért el, szemben az S&P 500 31,49% – os nyereségével.
ez a csillagteljesítmény azonban nem mindig volt így. 2018-ban az Apple részvényei 5, 12% – ot veszítettek az év során, valamivel rosszabb, mint az S&P 500 4, 38% – os vesztesége. 2013-ban az S&P 500 32,29% – ot ért el, szemben az Apple 7,64% – os nyereségével.
két részvény jobb, mint egy? Ez ismét a két részvénytől függ. A különböző részvények eltérően reagálnak a piaci tényezőkre. Ezenkívül a különböző készleteket az iparág, az ügyfélkör és más tényezők alapján meghatározott piaci és iparági tényezők fogják befolyásolni.
például egy olyan növekedési részvény, amely olyan technológiával foglalkozik, mint az Apple, másképp fog viselkedni, mint egy olyan védekező részvény, mint a Johnson & Johnson (JNJ) – Get Report a fogyasztói termékek kissé ellenállóbbá tétele a piaci hullámvölgyekkel szemben.
Lehet-E Túl Sok Részvényem?
a részvényállományok közötti diverzifikáció nem csak a lehető legtöbb részvény birtoklásáról szól. Valójában, ha túl sok különböző részvényed van, akkor valószínű, hogy egyikük sem mozog eléggé ahhoz, hogy jó vagy rossz hatással legyen a Portfólió teljesítményére. Ezenkívül a túl sok részvény birtoklása megnehezíti a teljesítményük vagy az alapul szolgáló vállalat olyan változásainak nyomon követését, amelyek hatással lehetnek a befektetési döntésre. A mennyiség nem helyettesíti a minőséget,és ez minden bizonnyal érvényes a készletek számára.
Fókuszban a minőség
az épület egy állomány portfolió, összpontosítani minőség a mennyiség felett. Keressen szilárd növekedési kilátásokkal rendelkező vállalatokat, amelyek jól kezelhetők. Összpontosítson saját befektetési céljaira is.
egyes befektetők számára az osztalékfizető részvények vásárlása értelme. Ezek a készletek jövedelemforrást jelenthetnek, és az osztalékkifizetések rendszeres növekedésével rendelkező részvények esetében az alapul szolgáló vállalatok általában szilárd vállalkozások.
összességében fontos, hogy jó társaságokban vásároljon részvényeket, azonban a befektető meghatározhatja a “jó” kifejezést.”Ezenkívül fontos, hogy részvényeket vásároljon olyan vállalatokban, amelyeket megért. Ez azt jelenti, hogy meg kell érteni, hogy a vállalat hogyan keres pénzt,és milyen feltételek mellett valószínűleg jól teljesít.
koncentrált pozíciók
a befektetők csak néhány részvény koncentrált pozícióval találhatják magukat. Ez származhat a készletek, amelyek különösen jól idővel, vagy lehet, hogy az eredménye birtokló nagy mennyiségű munkáltatói állomány révén állomány-alapú kompenzáció vagy munkáltatói hozzájárulások a nyugdíj számla készült vállalati részvények.
másrészt, koncentrált pozíciók csak egy maroknyi készletek vezethet túlméretezett hozamok, feltéve, hogy a befektető képes felvenni a megfelelő gazdaságok.
befektetési alapok és ETF-ek
sok befektető befektetési alapokat és ETF-eket használ a portfóliójában lévő részvényelosztás egy részéhez vagy egészéhez. Ezek az alapok lehetőséget kínálnak arra, hogy egy adott befektetési stílusba fektessenek be, mint például a nagy sapka, a kis sapka, a növekedés, az érték, a külföldi készletek stb.
az alapok azonnali diverzifikációt kínálnak befektetési stratégiájukon vagy eszközosztályukon belül. Könnyű diverzifikált portfóliót készíteni az alapok felhasználásával. Az indexalapok nyomon követik a piac egy szegmensét, míg az aktívan kezelt alapok lehetőséget kínálnak a piac felülmúlására.
mit mondanak a szakértők?
még a befektetési szakértők körében is változik a vélemények az optimális készletszámról.
“befektetési elemzés és portfóliókezelés” című könyvükben frank Reilly és Keith Brown szerzők megjegyzik, hogy egyik tanulmányukban “a diverzifikáció maximális előnyeinek mintegy 90% – a 12-18 részvényből álló portfóliókból származik.”A könyv idézete viszont a Morningstar jelentéséből származik, amely szerint a portfólióban több mint 18 részvény birtoklása megnehezíti a befektető számára a portfóliójuk részvényeinek szoros nyomon követését.
még a szakértők körében is kissé eltérnek a vélemények.
· Burton Malkiel, az “a Random Walk Down Wall Street” szerzője azt sugallja, hogy körülbelül 50 részvényre van szükség a diverzifikáció teljes előnyeinek kihasználásához.
· Roger Nussbaum a Seeking Alpha-tól és Gary Kaminsky a CNBC-től azt sugallja, hogy a szám 30 körül van.
· a legendás befektető, Warren Buffet portfóliójának nagy részét csak néhány részvényre összpontosítja.
míg ezek és más nagyszerű befektetői elmék kissé eltérő módon veszik fel az optimális számot, vannak közös szálak a válaszaikon keresztül.
tehát hány részvényt kell birtokolnia a portfóliójában? Mint az elején említettük, a válasz attól függ. Azt mondhatom, hogy ennek a számnak kezelhetőnek kell lennie, elég nagynak kell lennie ahhoz, hogy bizonyos szintű diverzifikációt biztosítson, de nem olyan nagy, hogy senki ne tudjon észrevehetően hozzájárulni a teljes portfólióhoz.
