アメリカの研究シンクタンクブルッキングス研究所は、アメリカと世界中のリバースモーゲージの幅広いパネルディスカッションを含むイベントをワシントンD.C.月曜日の朝に開催した。 このイベントには、市場におけるリバースモーゲージ製品が直面する逆風のための潜在的な解決策を診断し、処方する二つの研究論文の発表も含まれてい
“リバースモーゲージ”と題したイベント: 約束、問題、およびより良い市場のための提案は、”エバンストン、イリノイ州のノースウェスタン大学に拠点を置く経営のケロッグ学校と一緒に開催されました。 そして、ブルッキングスとノースウェスタンのケロッグ学校の両方が主導退職政策改革に専念ブルッキングスが主催する会議の大規模な、継続的なシリーズの一部であった。
このイベントは、EVPでありAARPの最高公共政策責任者であるDebra Whitman氏による基調講演で幕を閉じた。 主に適切に退職のために保存することに関連する困難の面で古いアメリカ人が直面している進行中の問題を議論しながら、ホイットマンは、一般的に
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“AARPで私達は退職の保証問題のためのすべての人々のための主要な解決としてホーム-エクイティか逆の抵当を見ない、”Whitmanは彼女の基調講演で言った。 “私たちの見解では、透明でうまく設計されたリバースモーゲージでさえ、大多数の人々の財務見通しを改善する上で限られた役割を果たすことができます。”
2016年のホーム-エクイティ-バリューの中央値が145,000ドルであることを引用して、ホイットマンは、はるかに高い財産価値を持つ大都市圏の外では、ほとんどの人は、リバースモーゲージのようなホーム-エクイティ-プロダクツを採用することによって、ますます長い退職条件の完全な長さの退職セキュリティを確保することができないと主張した。”彼女は、しかし、また、逆の住宅ローンは、特定の状況で何人かの人々のために働くことができると言いました。
新しいリバースモーゲージ研究論文
イベントが開催された同じ日に、研究者は、リバースモーゲージ製品の問題を診断する三つの新たに出版された研究論文のうち二つについて発表し、具体的に特定された問題に対するいくつかの可能な解決策を提供した。 最初の発表者、オハイオ州立大学の博士ステファニーモールトンは、リバースモーゲージの低利用率は、ホームエクイティ借入の実証需要と消費者セグメントを対象とした製品のオプションを合理化することによって改善することができることを説明しました。
“ブルッキングスは、市場をより良くするためにリバースモーゲージをどのように改革できるかという課題を提起した”と述べた。
家の株式は多くのアメリカの世帯のための富の主な源であることが多いので、家の株式は、国の高齢者のための補足的な収入の実行可能な源とし そのために、そしてより古いアメリカ人のための逆の抵当の利用率を高める潜在的な努力で、Moultonおよび共著者Donald Haurin（またオハイオ州の）は付加的な逆の抵当
最初は、ホーム-エクイティが主要な退職資産であり、短期流動性へのアクセスから利益を得ることができる6.1万人の住宅所有者を対象とする低コ 第二は、まだ前方の住宅ローンを持っている3万人以上の古い住宅所有者をターゲットにすることができ、大幅に毎月の前方の住宅ローンの支払いの排除
MoultonとHaurinは、リバースモーゲージのオリジネーションとサービスの両方の改革を合理化する必要があり、差し押さえでローンが終了する可能性を減らすことがで フロントエンドの改革案には、借り手のクレジットスコアと引き出し金額を考慮したリスクベースの引受が含まれ、バックエンドの改革案には、リバースモーゲージの借り手が所有する不動産の担保不動産価値を高めるためのサービサーと連邦住宅局（FHA）の両方による予防的なサービスと積極的なステップが含まれています。
第二に発表された論文は、ブリティッシュコロンビア大学のThomas Davidoff教授によるものであり、リバースモーゲージは、生命年金を購入するために元の融資額を増や 年金は、Davidoffが主張し、借り手が自分の家に残ることができる間、ローンの元本と利息を支払うために使用することができます。 これは、ホームが借り手が借りているよりも価値がある可能性が高い以前の日付に–ホームが残高よりも少ない価値がある可能性が高いときに、オリジナ
“数値例は、有限責任の貸し手へのコストが大幅に時間をかけてローン残高のこの平滑化によって減少させることができることを示している、”Davidoffは書い “貸し手は、このように低い手数料と金利を提供しながら、ローンの発生時に借り手により多くの現金を提供することができるかもしれません。”
パネルディスカッション
論文発表に続いて、ノースウェスタン大学のBenjamin Harrisが司会を務めたパネルディスカッションが行われ、MoultonとDavidoff、コロンビア大学のChristopher Mayer博士、Longbridge Financial、Urban Instituteの住宅金融政策担当副社長のLaurie Goodman博士が参加した。
グッドマンは、Moultonの論文で提案された解決策を賞賛することによって議論を始めた。
“私はステファニーの提案が大好きです”とGoodmanは言いました。 “彼女はリバースモーゲージ製品のリーチを高めるために多くの常識的な勧告を行い、彼女はこれらの勧告を行うだけでなく、彼女はまた、それの使用をサイ 彼女は逆の抵当プログラムが皆のためではないが、非常に、非常に共通である2つの特定の使用があること事実を確認する:小ドルHECMsおよび前方抵当HECMs。 両方とも意味のトンを作る。 私は心をこめてこの論文を支持しています。”
学界と産業界の両方の観点から、MayerはMoultonの提案に関するGoodmanの感情を主に反映していたが、彼女の提案は低〜中程度の所得市場に特に焦点を当てていると”
メイヤーはまた、英国は、米国の市場よりも一人当たり六から七倍大きいリバースモーゲージ市場を持っていることを説明しました。
“英国の主要な洞察 私たちが理解するのに役立つと思うのは、30年の固定金利または50代または60代の誰かのための支払いを伴う長期住宅ローン-彼らは年金制度なしで別の30年のために支払うことになるだろう-は明らかに多くの人々にとって適切な製品ではないということです”とメイヤーは言いました。 「そして、それは彼らが退職時に支払いをしている状況に彼らを置き、彼らはそれから苦労しなければならないでしょう。”
支払が逆の抵当に転がり、支払のための必要性を除去する前の一定期間の間なされるそれらの人々に役立つプロダクトを作成する方法は米国で多くの潜在性があり、イギリスの運転の要因であることがそれの証拠として役立つことができる何かである。 しかし、物流は最終的に実行可能な解決策として機能するために仕事を取る可能性が高いと彼は言った。
Davidoffの提案された解決策について、Goodmanはそれを”信じられないほど賢い。”メイヤーは、彼のアイデアは、実際には、実際には、業界のプライベートラベル側のプールレベルで起こっていると言ってダビドフの提案を特徴づけました。
“私はトムが話しているという考えは多くの意味をなさないと思います、そしてそれはこれらの事に資金を供給することを見ている人々が今日アプロー
‘信じられないほど複雑な、”質問と回答
議論にいくつかの解説を注入し、司会者ハリスは、一般的に、彼は逆の住宅ローンに関連するトピックは、ケロッグ学校での彼の立場での税務問題に関する彼の一般的な研究と比較して、”信じられないほど複雑”であることを見つけたとinterjected。
“リバースモーゲージは、複雑さに税を吹き飛ばす、”ハリスは言った。 “両方のプログラムがどのように動作するか、特定の融資の詳細は、起こっている改革。 これは、ほぼ毎年私たちの目の前で変化しているプログラムです。 私はそれが非常に混乱していると感じています、そしてそれはあなたが経済学に到達する前です。 これは非常に複雑な問題なので、多分私たちはちょうどget-goからそれを認識する必要があります。”
複雑さは継続的な議論の一貫した特徴であり、グッドマンは不動産決済手続き法（RESPA）の下でファイナンシャルプランナーの制限に関連する問題を提起し、リバースモーゲージを推奨することを選択した場合にファイナンシャル-アドバイザーが補償されることを禁止している。
Moultonはまた、いくつかのプログラム改革が制定される前に発生したHECMsから発生する可能性のある複雑さについて議論したが、将来のリバースモーゲージの借り手を罰することのない高齢者のための製品オプションに対処している。 納税者へのプログラムのコストに関連する財政上の懸念に対処することは、彼らの提示された提案を考えようとする研究者のためのフロントオブ 彼女はまた反対の抵当借り手が死ぬか、または家を去るとき抵当流れが主に起こるので貸付け金の多数が実際の変位で起因しない抵当流れで自然に終
主要なパネルディスカッションの後にQ&aピリオドが続きました。 最初の質問は、複雑さの問題の周りに囲まれていました,聴衆のメンバーは、単に説明していません”情報の非対称性,しかし、認知の非対称性”高齢者は、リバースモー MoultonとGoodmanは、この質問の前提に同意し、製品の提供を簡素化する必要性が存在することを強調した。Goodmanは先月、住宅、コミュニティ開発、および保険に関する下院金融サービス小委員会の前で証言したときに表明したアイデアであった。ブルッキングス研究所のメディア広報担当者によると、
イベントの全トランスクリプトとビデオは今週後半に専用ページで公開される予定です。
