Amerikansk forskning tenketank Brookings Institution vert en hendelse i Washington, DC mandag morgen som inkluderte en omfattende paneldebatt av omvendt boliglån I Amerika og over hele verden. Arrangementet inkluderte også presentasjon av to forskningsartikler, diagnostisering av problemer og forskrivning av potensielle løsninger for headwinds møtt av reverse boliglån produkter i markedet.
hendelsen, med tittelen » Omvendt boliglån: Løfte, problemer, og forslag til et bedre marked, » ble holdt i forbindelse Med Kellogg School Of Management basert På Northwestern University I Evanston, Ill. Og var en del av en større, pågående rekke møter arrangert Av Brookings dedikert til pensjonspolitikk reform ledet av Både Brookings Og Northwestern Kellogg skole.
arrangementet ledet av Med En hovedtale fra Debra Whitman, EVP og chief public policy officer PÅ AARP. Mens primært diskutere pågående problemer mot eldre Amerikanere i form av vanskeligheter knyttet til tilstrekkelig lagring for pensjonering, Whitman ga noen sammenheng FOR AARP posisjon på reverse boliglån produkter generelt.
Annonse
«PÅ AARP ser VI ikke egenkapital eller omvendt boliglån som en viktig løsning for alle mennesker for pensjonssikkerhetsproblemet,» Sa Whitman i sin keynote. «Etter vårt syn, selv gjennomsiktig, godt designet omvendt boliglån kan bare spille en begrenset rolle i å forbedre de økonomiske utsiktene for folk flest.»
Siterer median hjem egenkapital verdi i 2016 på $145,000, whitman hevdet at utenfor store byområder som har mye høyere eiendomsverdier, folk flest vil ikke være i stand til å sikre pensjon sikkerhet for hele lengden av sine stadig lengre pensjonering vilkår ved å ansette hjem egenkapital produkter som omvendt boliglån, mens også sier at reverse boliglån foreclosures er «for høy.»Hun sa imidlertid også at omvendt boliglån kan fungere for noen mennesker i bestemte situasjoner.
nye reverse mortgage research papers
samme dag hendelsen fant sted, presenterte forskere på to av tre nylig publiserte forskningsartikler som diagnostiserte problemer med reverse mortgage-produkter, sammen med å tilby noen mulige løsninger på spesifikt identifiserte problemer. Den første presentatøren, Dr. Stephanie Moulton Fra Ohio State University, beskrev at den lave utnyttelsesgraden av omvendte boliglån kan forbedres ved å strømlinjeforme produktalternativer som retter seg mot forbrukersegmenter med demonstrert etterspørsel etter egenkapitallån.
«utfordringen fremsatt Til Oss Av Brookings hvordan vi kan reformere omvendt boliglån for å gjøre markedet bedre,» Moulton sa.
siden egenkapitalen i hjemmet ofte er en primær kilde til rikdom for Mange Amerikanske husholdninger, kan egenkapitalen tjene som en levedyktig kilde til tilleggsinntekt for nasjonens eldre, sa hun. Til det formål, og i en potensiell innsats for å øke utnyttelsesgraden av omvendte boliglån for eldre Amerikanere, gjorde Moulton og Medforfatter Donald Haurin (også Av Ohio State) to anbefalinger for ytterligere omvendte boliglånsprodukter.
den første er små dollar omvendt boliglån, et rimelig alternativ som kan målrette 6,1 millioner huseiere for hvem egenkapital er en primær pensjonsformue, og som kan dra nytte av tilgang til kortsiktig likviditet. Den andre er strømlinjeformet forover-til-revers boliglån konverteringer som kan målrette over 3 millioner eldre huseiere som fortsatt har en forward boliglån, og kan forbedre bolig rimelig gjennom eliminering av en månedlig forward boliglån betaling, forfatterne skriver.
Moulton og Haurin la til at strømlinjeforme reformer for både opprinnelse og service av omvendt boliglån er nødvendig, noe som kan redusere sannsynligheten for et lån som avsluttes i foreclosure. Front-end foreslåtte reformer inkluderer risikobasert underwriting som tar hensyn til låntakers kredittpoeng og tegne beløp, mens back-end reformforslag inkluderer forebyggende service og proaktive skritt av både servicers og Federal Housing Administration (Fha) for å forbedre sikkerhetseiendomsverdier for eiendommer eid av reverse boliglån låntakere.
det andre presenterte papiret er Av Professor Thomas Davidoff fra University Of British Columbia, og foreslår at omvendt boliglån kan gjøres mer attraktivt for låntakere og långivere ved å øke lånebeløp ved opprinnelse for å kjøpe en livrente. Livrenten, Davidoff hevder, kan brukes til å betale ned hovedstol og renter på lånet mens låntakere kan forbli i sine hjem. Dette kan tjene til å overføre lånebalanser fra lenge etter opprinnelsen – når hjemmet sannsynligvis vil være verdt mindre enn den utestående saldoen – til tidligere datoer når hjemmet er mer sannsynlig å være verdt mer enn låntakerne skylder.
«Numeriske eksempler viser at kostnadene til långivere med begrenset ansvar kan bli betydelig redusert ved denne utjevningen av lånebalansen over tid,» Skriver Davidoff. «Långivere kan dermed være i stand til å gi mer penger til låntakere ved låneopprinnelse samtidig som de tilbyr lavere gebyrer og renter.»
Paneldiskusjon
papirpresentasjonene ble etterfulgt av en paneldiskusjon moderert Av Northwestern Universitys Benjamin Harris, og inkluderte Moulton Og Davidoff, Sammen Med Dr. Christopher Mayer fra Columbia University Og Longbridge Financial, Samt Dr. Laurie Goodman, visepresident for boligfinansieringspolitikk Ved Urban Institute.
Goodman begynte diskusjonen ved å hylle løsningen foreslått I Moultons papir.
«Jeg elsker Stephanie forslag,» Goodman sa. «Hun gir mange fornuftige anbefalinger for å øke rekkevidden til det omvendte boliglånsproduktet, og ikke bare gjør hun disse anbefalingene, men hun størrelser også bruken av den. Hun anerkjenner det faktum at omvendt boliglånsprogram ikke er for alle, men at det er to spesifikke bruksområder som er veldig, veldig vanlige: små dollar HECMs og fremover boliglån HECMs. Begge gjør massevis av mening. Jeg støtter avisen helhjertet.»
Fra både akademisk og industri perspektiv, Mayer i stor grad ekko Goodman følelser om Moulton forslag, men kvalifisert at hennes forslag har et spesielt fokus på lav til moderat inntekt markedet, et marked han sier ville ha » en hard tid eksisterende fraværende regjeringen.»
Mayer beskrev Også At Storbritannia har et omvendt boliglånsmarked som er seks til syv ganger større per innbygger enn markedet i Usa.
«den store innsikt I U. K. det jeg tror vil være nyttig for oss å forstå er at en 30-årig fast rente eller et langsiktig boliglån med betalinger for noen i 50-eller 60-årene – at de skal betale i ytterligere 30 år uten pensjonssystem — ikke er klart et passende produkt for mange mennesker, » Sa Mayer. «Og det setter dem i en situasjon der de gjør betalinger i pensjon som de da må slite med.»
en måte å skape et produkt som serverer dem der betalinger er gjort for en periode før du ruller inn i en omvendt boliglån og eliminere behovet for betalinger er noe som har mye potensial I USA, og at det å være en drivende faktor I STORBRITANNIA kan tjene som bevis på at. Men logistikken vil trolig ta arbeid for å til slutt tjene som en levedyktig løsning, sa han.
Når Det Gjelder Davidoffs foreslåtte løsning, Kalte Goodman det «utrolig smart.»Mayer karakteriserte Davidoffs forslag ved å si at ideen hans i praksis faktisk skjer på bassengnivå på den private label-siden av bransjen.
«jeg tror ideen Om At Tom snakker om, gir mye mening, og det er noe som folk som ser på finansiering av disse tingene, gjør i dag i noen variasjon av tilnærmingen,» Sa Mayer.
‘Utrolig komplisert,’ spørsmål og svar
Injiserer noen kommentarer i diskusjonen, moderator Harris interjected at han generelt finner at emner knyttet til omvendt boliglån er «utrolig komplekse», sammenligner dem med hans generelle studier om skattespørsmål i sin stilling På Kellogg-Skolen.
«Omvendt boliglån blåse skatt bort på kompleksitet,» Harris sa. «Både detaljer om bestemte lån, hvordan programmene fungerer, reformene som har skjedd. Dette er et program som forvandler seg for våre øyne nesten hvert år. Jeg finner det veldig forvirrende, og det er før du kommer til økonomien. Dette er et utrolig komplekst problem, så kanskje vi bare bør erkjenne det fra get-go.»
Kompleksitet var et konsekvent kjennetegn for den fortsatte diskusjonen, Med Goodman som reiste spørsmål knyttet til restriksjoner på finansielle planleggere under REAL Estate Settlement Procedures Act (RESPA) som forbyder finansielle rådgivere å bli kompensert hvis de velger å anbefale et omvendt boliglån.
Moulton diskuterte også kompleksiteter som kan oppstå fra HECMs oppsto før en rekke programreformer ble vedtatt, samtidig som de adresserte produktalternativer for eldre som ikke straffer fremtidige omvendte boliglånslåntakere. Adressering av skattemessige bekymringer knyttet til programmets kostnad for skattebetalere var foran for forskere i å prøve å tenke på deres presenterte forslag. Hun diskuterte også utfordringer knyttet til å karakterisere reverse boliglån foreclosures, siden mange av lånene naturlig ender i foreclosures som ikke resulterer i faktiske forskyvninger, siden en foreclosure først og fremst oppstår når en omvendt boliglån låner enten dør eller forlater hjemmet.
den primære paneldiskusjonen ble etterfulgt Av en q&en periode. Det første spørsmålet var innrammet rundt kompleksitetsproblemet, med et publikum som beskriver ikke bare en «asymmetri av informasjon, men en asymmetri av kognisjon» som gjør eldre spesielt utsatt for ikke å forstå det omvendte boliglånsproduktet. Moulton Og Goodman var enige om spørsmålets premiss, og understreket at det eksisterer et behov for å forenkle produkttilbudene-som Var en ide Goodman uttrykte i forrige måned da han vitnet foran Representanthuset Financial Services Subcommittee on Housing, Community Development og Insurance.
Full transkripsjon og video av arrangementet vil bli gjort tilgjengelig senere denne uken på sin dedikerte side, ifølge en medietalsperson For Brookings Institution.
