odpowiedź na pytanie o optymalną liczbę akcji do posiadania w portfelu jest taka, że to zależy. Szczerze mówiąc, jest to prawie zawsze odpowiedź na tego typu pytania dotyczące inwestowania i planowania finansowego.
To powiedziawszy, odpowiedź będzie bardzo różna w różnych sytuacjach inwestorów. Dla małych inwestorów, w tym tych, którzy dopiero zaczynają, odpowiedzią może być jeden lub dwa. Dla bardziej doświadczonych inwestorów odpowiedź może być znacznie wyższa.
Dywersyfikacja – Co To Jest?
w kategoriach laika dywersyfikacja oznacza nie Wkładanie wszystkich „jaj inwestycyjnych” do jednego koszyka. Chociaż jest to często używane w kontekście inwestowania w różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje i gotówka, ma to również zastosowanie w części kapitałowej Twojego portfela.
wyobraź sobie inwestora z $100,000 do zainwestowania, który umieścić całą kwotę w Apple (AAPL) – Pobierz raport akcji . Gdyby posiadali akcje w ciągu ostatniego roku, byliby zadowoleni ze swojej inwestycji. W 2019 r. akcje zyskały 88,09% wobec zysku o 31,49% dla S&P 500.
jednak nie zawsze tak było. W 2018 r. akcje Apple straciły 5,12% za rok, nieco gorzej niż 4,38% strata dla S&P 500. W 2013 r.s&P 500 zyskał 32,29% wobec 7,64% zysku dla Apple.
czy dwie akcje są lepsze niż jedna? Ponownie, to zależy od dwóch zapasów. Różne zapasy reagują na czynniki rynkowe w różny sposób. Ponadto różne zapasy będą podlegać specyficznym czynnikom rynkowym i przemysłowym w oparciu o ich branżę, bazę klientów i inne czynniki.
na przykład akcje wzrostowe zaangażowane w technologię, takie jak Apple, będą zachowywać się inaczej niż akcje obronne, takie jak Johnson & Johnson (JNJ) – Pobierz raport, dzięki czemu produkty konsumenckie będą nieco bardziej odporne na wzloty i upadki na rynku.
Czy Mogę Posiadać Zbyt Wiele Akcji?
Dywersyfikacja akcji to nie tylko posiadanie jak największej liczby akcji. W rzeczywistości, jeśli posiadasz zbyt wiele różnych akcji, jest prawdopodobne, że żaden z nich nie będzie się poruszać na tyle, aby wpłynąć na wyniki Twojego portfela na dobre lub złe. Ponadto posiadanie zbyt wielu akcji utrudnia monitorowanie ich wyników lub jakichkolwiek zmian w spółce bazowej, które mogą mieć wpływ na decyzję inwestycyjną. Ilość nie zastępuje jakości, a to z pewnością odnosi się do liczby posiadanych zapasów.
skup się na jakości
budując portfel akcji, skup się na jakości Ponad ilości. Poszukaj firm o solidnych perspektywach wzrostu, które są dobrze zarządzane. Skup się również na własnych celach inwestycyjnych.
dla niektórych inwestorów kupowanie akcji wypłacających dywidendę ma sens. Akcje te mogą stanowić źródło dochodu, a w przypadku akcji z regularnym wzrostem wypłat dywidendy, bazowe spółki wydają się być solidnymi przedsiębiorstwami.
Ogólnie rzecz biorąc, ważne jest, aby kupować akcje w dobrych spółkach, jednak inwestor może zdefiniować ” dobre.”Dodatkowo ważne jest, aby kupować akcje w firmach, które rozumiesz. Oznacza to zrozumienie, w jaki sposób firma zarabia pieniądze i na jakich warunkach może dobrze działać.
skoncentrowane pozycje
inwestorzy mogą znaleźć się w skoncentrowanej pozycji z zaledwie kilkoma akcjami. Może to wynikać z akcji, które radzą sobie szczególnie dobrze w czasie, lub może być wynikiem posiadania dużej ilości akcji pracodawcy poprzez wynagrodzenie w oparciu o akcje lub składki pracodawcy na konto emerytalne dokonane z akcjami firmy.
z drugiej strony, skoncentrowane pozycje w zaledwie kilku akcjach mogą prowadzić do ponadwymiarowych zysków, pod warunkiem, że inwestor jest w stanie wybrać odpowiednie udziały.
Fundusze Inwestycyjne i fundusze ETF
wielu inwestorów wykorzystuje fundusze inwestycyjne i fundusze ETF do niektórych lub wszystkich alokacji akcji w swoim portfelu. Fundusze te oferują możliwość inwestowania w określony styl inwestycyjny, taki jak duża WPR, mała WPR, wzrost, wartość, akcje zagraniczne i tak dalej.
fundusze oferują natychmiastową dywersyfikację w ramach swojej strategii inwestycyjnej lub klasy aktywów. Łatwo jest zbudować zdywersyfikowany portfel akcji za pomocą funduszy. Fundusze indeksowe będą śledzić segment rynku, podczas gdy aktywnie zarządzane fundusze mogą zaoferować szansę na lepsze wyniki niż rynek.
co mówią eksperci?
nawet wśród ekspertów od inwestowania opinie na temat optymalnej liczby akcji będą się różnić.
w swojej książce „analiza inwestycji i zarządzanie portfelem” autorzy Frank Reilly i Keith Brown zauważają, że w jednym z ich badań „około 90% maksymalnych korzyści płynących z dywersyfikacji pochodziło z portfeli od 12 do 18 akcji.”Cytat z książki pochodzi z raportu Morningstar, który stwierdził, że posiadanie ponad 18 akcji w portfelu utrudnia inwestorowi dokładne śledzenie akcji w swoim portfelu.
nawet wśród ekspertów opinie nieco się różnią.
· Burton Malkiel, autor „a Random Walk Down Wall Street”, sugeruje, że potrzeba około 50 akcji, aby uzyskać pełne korzyści z dywersyfikacji.
· Roger Nussbaum z Seeking Alpha i Gary Kaminsky z CNBC sugerują, że liczba ta wynosi około 30.
· legendarny inwestor Warren Buffet ma tendencję do skupiania dużej części swojego portfela w zaledwie kilku akcjach.
podczas gdy te i inne wielkie umysły inwestujące mają nieco inne podejście do optymalnej liczby, istnieje kilka wspólnych wątków poprzez ich odpowiedzi.
· posiadaj stosunkowo niewielką liczbę zapasów. Próba zarządzania portfelem 50 lub więcej akcji może być przytłaczająca dla większości inwestorów indywidualnych, w tym momencie może być lepiej z funduszem indeksowym.
· zrozum, co wygrałeś. Dotyczy to poszczególnych akcji i wszystkiego, w co możesz zainwestować.
ile akcji powinieneś posiadać w swoim portfelu? Jak powiedziano na wstępie, odpowiedź zależy. Mogę powiedzieć, że liczba ta powinna być możliwa do opanowania, powinna być wystarczająco duża, aby zapewnić pewien poziom dywersyfikacji, ale nie tak duża, aby żaden holding nie mógł wnieść zauważalnego wkładu w ogólny portfel.
