svaret på frågan om det optimala antalet aktier att äga i din portfölj är att det beror på. Uppriktigt sagt är detta nästan alltid svaret på dessa typer av investerings-och finansiella planeringsfrågor.
som sagt kommer svaret att variera mycket mellan investerarnas olika situationer. För små investerare, inklusive de som just börjat, kan svaret vara en eller två. För mer erfarna investerare kan svaret vara mycket högre.
Diversifiering – Vad Är Det?
i lekmannens termer betyder diversifiering att du inte lägger alla dina ”investeringsägg” i en korg. Även om detta ofta används i samband med att investera i olika tillgångsklasser som aktier, obligationer och kontanter, gäller det också inom aktiedelen i din portfölj.
Föreställ dig en investerare med $100,000 att investera som lägger hela beloppet i Apple (AAPL) – Get Report stock. Om de hade ägt aktierna under det senaste året skulle de vara ganska nöjda med sin investering. I 2019 fick aktien 88.09% mot en vinst på 31.49% för S&P 500.
denna fantastiska prestanda har dock inte alltid varit fallet. År 2018 förlorade Apple-aktier 5, 12% för året, något sämre än 4, 38% – förlusten för S&P 500. I 2013, s&P 500 fick 32.29% mot en 7.64% vinst för Apple.
är två lager bättre än en? Återigen beror det på de två lagren. Olika aktier reagerar på marknadsfaktorer på olika sätt. Vidare kommer olika lager att vara föremål för specifika marknads-och branschfaktorer baserat på deras bransch, kundbas och andra faktorer.
till exempel kommer ett tillväxtlager som är engagerat i teknik som Apple att bete sig annorlunda jämfört med ett defensivt lager som Johnson & Johnson (JNJ) – få rapport som gör konsumentprodukter lite mer motståndskraftiga mot upp-och nedgångar på marknaden.
Kan Jag Äga För Många Aktier?
diversifiering bland aktieinnehav handlar inte bara om att äga så många aktier som möjligt. Faktum är att om du äger för många olika aktier är det troligt att ingen av dem kommer att röra sig tillräckligt för att påverka resultatet för din portfölj för gott eller dåligt. Att hålla för många aktier gör det dessutom svårt att övervaka deras resultat eller eventuella förändringar i det underliggande företaget som kan påverka ditt investeringsbeslut. Kvantitet är inte en ersättning för kvalitet, och detta gäller verkligen antalet lager du håller.
fokus på kvalitet
i att bygga en aktieportfölj, fokus på kvalitet framför kvantitet. Leta efter företag med solida tillväxtutsikter som är välskötta. Fokusera också på dina egna investeringsmål.
för vissa investerare är det meningsfullt att köpa utdelningsbetalande aktier. Dessa aktier kan ge en inkomstkälla, och när det gäller aktier med regelbundna ökningar av utdelningsutbetalningarna tenderar de underliggande företagen att vara solida företag.
Sammantaget är det viktigt att köpa aktier i bra företag, men en investerare kan definiera ”bra.”Dessutom är det viktigt att köpa aktier i företag som du förstår. Det innebär att förstå hur företaget tjänar pengar och under vilka förhållanden det sannolikt kommer att fungera bra.
koncentrerade positioner
investerare kan hitta sig med en koncentrerad position med bara några få aktier. Detta kan uppstå från aktier som gör särskilt bra över tiden, eller det kan vara resultatet av att äga en stor mängd arbetsgivarlager genom aktiebaserad ersättning eller arbetsgivaravgifter till ditt pensionskonto som gjorts med företagets aktier.
å andra sidan kan koncentrerade positioner i bara en handfull aktier leda till outsized avkastning, förutsatt att investeraren kan välja rätt innehav.
fonder och ETF: er
många investerare använder fonder och ETF: er för en del eller hela aktieallokeringen i sin portfölj. Dessa fonder erbjuder möjlighet att investera i en viss investeringsstil, såsom large cap, small cap, tillväxt, värde, utländska aktier och så vidare.
fonder erbjuder omedelbar diversifiering inom sin investeringsstrategi eller tillgångsklass. Det är lätt att bygga en diversifierad portfölj av aktier med hjälp av medel. Indexfonder kommer att spåra ett segment av marknaden, medan aktivt förvaltade fonder kan erbjuda möjlighet att överträffa marknaden.
vad säger experterna?
även bland investeringsexperter kommer åsikter om det optimala antalet aktier att variera.
i sin bok ”Investment Analysis and Portfolio Management” noterar författarna Frank Reilly och Keith Brown att i en av sina studier ”cirka 90% av den maximala fördelen med diversifiering härleddes från portföljer med 12 till 18 aktier.”Bokcitatet kommer i sin tur från en rapport från Morningstar som fann att äga mer än 18 aktier i en portfölj gör det svårt för en investerare att noggrant spåra aktierna i sin portfölj.
även bland experter varierar åsikterna lite.
· Burton Malkiel, författare till ”A Random Walk Down Wall Street”, föreslår att det tar cirka 50 aktier för att få full nytta av diversifiering.
· Roger Nussbaum från Seeking Alpha och Gary Kaminsky från CNBC antyder var och en att antalet är cirka 30.
· den legendariska investeraren Warren Buffet tenderar att fokusera en hög andel av sin portfölj på bara några få aktier.
medan dessa och andra stora investerande sinnen alla har en något annorlunda uppfattning om det optimala antalet, finns det några vanliga trådar genom sina svar.
· äger ett relativt litet antal aktier. Att försöka hantera en portfölj med 50 eller fler aktier kan vara överväldigande för de flesta enskilda investerare, då kan du vara bättre med en indexfond.
· förstå vad du vann. Detta gäller enskilda aktier och allt du kan överväga att investera i.
· äger lager av kvalitetsföretag. Vid investeringar är kvalitetsföretag i allmänhet de som är utrustade för att klara olika marknadsförhållanden under lång tid.
så hur många aktier ska du äga i din portfölj? Som sagt i början beror svaret. Vad jag kan säga är att antalet ska vara hanterbart, det ska vara tillräckligt stort för att ge en viss diversifiering, men inte så stor att ingen innehav kan ge ett märkbart bidrag till den totala portföljen.
