o que é uma comissão de futuros Merchant – FCM
uma comissão de futuros merchant (FCM) desempenha um papel essencial para permitir que os clientes participem nos mercados de futuros. Um MCA é um indivíduo ou organização envolvido na solicitação ou aceitação de ordens de compra ou venda de futuros ou opções sobre futuros em troca de pagamento de dinheiro (comissão) ou outros ativos de clientes. Uma MCA também tem a responsabilidade de recolher a Margem DOS clientes. A MCA é também responsável por assegurar a entrega de activos após o termo do contrato de futuros.
na Europa, as FCMs são análogas aos membros compensadores do mercado a prazo.
key Takeaways
- a futures commission merchant (FCM) solicita e aceita a negociação de contratos futuros com clientes.
- o MCA é também responsável pela recolha de margens junto dos clientes e pela Garantia da entrega de activos ou numerário, de acordo com as condições estipuladas no contrato.
- uma MCA deve ser registada na National Futures Association (AFN) e deve ser acreditada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
as bases da Futures Commission Merchant (FCM)
FCMs devem ser registadas na National Futures Association (NFA). Isto é necessário a menos que a entidade lida com transações apenas para a própria empresa, ou afiliados da empresa, oficiais superiores, ou diretores; ou se a entidade é um residente não-EUA ou empresa com apenas clientes não-EUA e submete todas as transações para compensação a um FCM.
Uma FCM podem ser uma ” clearing de uma ou mais bolsas (uma “compensação FCM”), ou não, de membro de compensação empresa (um “não-compensação FCM”). A compensação das FCMs é obrigada a deter depósitos substanciais na câmara de compensação de qualquer troca de que seja membro. Uma MCA não compensadora deve ter as transacções dos seus clientes compensadas por uma MCA compensadora.Além disso, as FCMs devem também cumprir as orientações da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :
- separação dos fundos dos clientes dos fundos das FCMs
- manutenção de um mínimo de 1.000.000 $no capital líquido ajustado
- prestação de Informação, Manutenção de registos e supervisão dos empregados e corretores afiliados
- apresentação mensal de relatórios financeiros à CFTC.
um comerciante de futuros é capaz de lidar com ordens de contratos de futuros, bem como estender o crédito aos clientes que desejam entrar em tais posições. Estes incluem muitas das corretoras com as quais os investidores nos mercados de futuros negoceiam.
se um cliente desejar comprar (ou vender) um contrato a prazo, contacta um MCA que actua como intermediário através da compra (ou venda) do contrato em nome do cliente. Isto é semelhante ao que um corretor faz com as ações. Na maturidade, ou na data de entrega, o MCA também garante que o contrato é cumprido e quer a mercadoria ou o dinheiro é entregue ao cliente.
FCMs, entre outras coisas, permitem aos agricultores e empresas (chamados comerciais) cobrir os seus riscos e proporcionar aos clientes acesso a bolsas e Câmaras de compensação. Podem ser filiais de grandes empresas financeiras ou de pequenas empresas independentes. No entanto, nos últimos anos, e especialmente desde a promulgação da legislação Dodd-Frank em 2010, o número de FCMs, especialmente os pequenos independentes, diminuiu devido à carga regulamentar.
