Americký výzkum think-tanku Brookings Institution hostil událost ve Washingtonu, d. c. v pondělí ráno, že součástí rozsáhlé panelové diskusi o reverzní hypotéky v Americe a po celém světě. Součástí akce byla i prezentace dvou výzkumných prací, diagnostikování problémů a navrhování možných řešení pro překážky, kterým čelí reverzní hypoteční produkty na trhu.
akce s názvem “ reverzní hypotéky: Slib, problémy a návrhy na lepší trh,“ se konala ve spojení s Kellogg School of Management se sídlem na Northwestern University v Evanstonu, Ill. a byl součástí většího, probíhající série setkání pořádaných Brookings věnovaných reformě důchodové politiky v čele s Brookings a Northwestern “ s Kellogg school.
událost odstartovala hlavní řeč Debry Whitmanové, EVP a chief public policy officer v AARP. Zatímco především diskusi o aktuálních problémech, kterým čelí starší Američany, pokud jde o obtíže spojené s odpovídajícím způsobem spoření na důchod, Whitman se poskytnout kontext pro AARP pozice na reverzní hypoteční produkty obecně.
Reklama
„V AARP nevidíme domů vlastního kapitálu nebo reverzní hypotéky jako hlavní řešení pro všechny lidi, pro odchod do důchodu bezpečnostní problém,“ řekl Whitman ve své keynote. „Podle našeho názoru i transparentní, dobře navržené reverzní hypotéky mohou hrát jen omezenou roli při zlepšování finančního výhledu pro většinu lidí.“
s Odvoláním na střední domácí hodnota vlastního kapitálu v roce 2016 na $145,000, Whitman tvrdil, že mimo velkých metropolitních oblastech, které mají mnohem vyšší majetkové hodnoty, většina lidí nebude schopna zajistit důchodové zabezpečení po celou dobu jejich stále delší odchod do důchodu podmínky tím, že zaměstná domácí kapitálové produkty, jako jsou reverzní hypotéky, a zároveň uvádí, že reverzní hypoteční zabavování jsou „příliš vysoké.“Ona však také říci, že reverzní hypotéky může pracovat pro některé lidi v konkrétních situacích.
Nový reverzní hypotéky výzkumných prací
ve stejný den se konala akce, výzkumníci prezentovány na dvou ze tří nově zveřejněných výzkumných prací diagnostice problémů s reverzní hypoteční produkty, spolu s nabídkou nějaké možné řešení specificky identifikovaných problémů. První moderátor, Dr. Stephanie Moulton z Ohio State University, popsal, že nízká míra využití reverzní hypotéky může být zlepšena tím, že zjednoduší možnosti produktu, který cílových spotřebitelských segmentů s prokázanou poptávkou po domácí kapitálové půjčky.
„výzva, kterou nám Brookings předložil, jak můžeme reformovat reverzní hypotéky, aby se trh zlepšil,“ řekl Moulton.
Od vlastního kapitálu v domácnosti, je často hlavním zdrojem bohatství pro mnoho Amerických domácností, vlastního domu může sloužit jako životaschopný zdroj dodatečných příjmů pro národní senioři, řekla. Za tímto účelem, a v možné úsilí, aby se zvýšila míra využití reverzní hypotéky pro starší Američany, Moulton a co-autor Donald Haurin (také z Ohio State) udělal dvě doporučení pro další reverzní hypoteční produkt nabídky.
první z nich je malý dolar reverzní hypotéky, low-cost možnost, která může cílit 6,1 milionu majitelů domů, pro něž home equity je primární Penzijní aktivum, a kteří mohou těžit z přístupu ke krátkodobé likvidity. Druhý je efektivní vpřed-reverzní hypotéky konverze, které mohou cílit na více než 3 miliony starší majitelé domů, kteří stále mají hypotéky dopředu, a mohla by významně zlepšit dostupnost bydlení prostřednictvím eliminace měsíční vpřed hypotéky, píší autoři.
Moulton a Haurin dodal, že reformy, zefektivnění jak pro pořizování a servis reverzní hypotéky jsou nutné, což může snížit pravděpodobnost, že úvěr končí v exekuci. Front-end navrhované reformy jsou založeny na riziku z upisování, že bere v úvahu dlužníků kreditní skóre a čerpat částky, zatímco back-end reformní návrhy zahrnují preventivní údržba a proaktivní kroky, které obě obsluhovatelů a Federální Bydlení Administration (FHA) pro zvýšení zajištění majetkových hodnot pro vlastnosti ve vlastnictví reverzní hypoteční dlužníky.
druhý předložené práci je Profesor Thomas Davidoff z University of British Columbia, a navrhuje, že reverzní hypotéky může být více atraktivní pro dlužníky a věřitele o zvýšení částky úvěru ke dni vzniku k nákupu doživotní rentu. Anuita, Davidoff tvrdí, lze použít ke splacení jistiny a úroků z úvěru, zatímco dlužníci mohou zůstat ve svých domovech. To může sloužit k převodu zůstatků úvěrů ze dlouho po vzniku – když domov je pravděpodobné, že bude za méně než zůstatek – na dřívější datum, kdy domov je více pravděpodobné, že bude v hodnotě více než dlužníci dluží.
„numerické příklady ukazují, že náklady na věřitele s ručením omezeným mohou být tímto vyrovnáním zůstatku úvěru v čase výrazně sníženy,“ píše Davidoff. „Věřitelé tak mohou být schopni poskytnout více peněz dlužníkům při vzniku úvěru a zároveň nabídnout nižší poplatky a úrokové sazby.“
Panelová diskuze
papír prezentacích následovaly panelové diskuse moderované Northwestern University je Benjamin Harris, a jsou zahrnuty Moulton a Davidoff, spolu s Dr. Christopher Mayer z Columbia University a Longbridge Finanční, stejně jako Dr. Laurie Goodman, viceprezident financování bydlení politika v Městské Ústavu.
Goodman zahájil diskusi chválou řešení navrženého v Moultonově příspěvku.
„Miluji Stephaniin návrh,“ řekl Goodman. „Dělá mnoho doporučení zdravého rozumu, aby zvýšila dosah reverzního hypotečního produktu, a nejenže tato doporučení vydává,ale také ji používá. Ona uznává skutečnost, že reverzní hypoteční program není pro každého, ale to jsou dva konkrétní použití, která jsou velmi, velmi časté: malé-dolar HECMs a hypotéky dopředu HECMs. Obojí dává smysl. Z celého srdce podporuji noviny.“
Z obou akademické a průmysl perspektiva, Mayer do značné míry odrážel Goodman pocity ohledně Moulton návrh, ale kvalifikovaných, že její návrh se soustředí zejména na nízké až střední příjem trh, trh říká, že by měl „zabrat stávajících chybí vlády.“
Mayer také popsal, že Spojené království má reverzní hypoteční trh, který je šest až sedmkrát větší na obyvatele než trh ve Spojených státech.
„hlavní vhled ve Velké Británii. že si myslím, že by bylo užitečné pro nás je pochopit, že 30-leté pevně úročené nebo dlouhodobé hypotéky s platbami pro někoho v jejich 50s a 60s — že budou platit pro dalších 30 let bez důchodového systému — není jasně vhodným produktem pro mnoho lidí,“ Mayer řekl. „A to je staví do situace, kdy dělají platby v důchodu, se kterými se pak budou muset potýkat.“
způsob, jak vytvořit produkt, který slouží těm lidem, kde jsou platby za dobu, než válcování do reverzní hypotéky a eliminuje potřebu pro platby je něco, co má velký potenciál v USA, a to je hnacím faktorem v BRITÁNII by mohl sloužit jako důkaz. Logistika si však podle něj zřejmě vyžádá práci, aby nakonec posloužila jako schůdné řešení.
pokud jde o Davidoffovo navrhované řešení, Goodman to nazval “ neuvěřitelně chytrým.“Mayer vyznačuje Davidoff návrh tím, že jeho nápad, v praxi se vlastně děje na úrovni fondu na soukromé-štítek straně průmyslu.
„myslím, že myšlenka, že Tom mluví asi dělá hodně smysl, a to je něco, že lidé, kteří se dívají na financování těchto věci dělají dnes v některých změnu přístupu,“ Mayer řekl.
‚Neuvěřitelně složité, otázky a odpovědi,
Injekční nějaký komentář do diskuse, moderátor přerušil ho Harris, že obecně platí, zjistí, že témata týkající se reverzní hypotéky jsou „neuvěřitelně složité,“ porovnává je s jeho obecné studie o daňových otázkách v jeho pozici na Kellogg School.
„reverzní hypotéky odfouknou daně na složitost,“ řekl Harris. „Jak podrobnosti o konkrétních půjček, jak programy fungují, reformy, které se staly. Jedná se o program, který se téměř každý rok mění před našimi očima. Připadá mi to velmi matoucí, a to ještě předtím, než se dostanete k ekonomii. To je neuvěřitelně složitá záležitost, takže bychom to možná měli uznat hned na začátku.“
Složitost byla v souladu znakem pokračující diskuse, s Goodman vyvolává otázky týkající se omezení finanční plánovači pod Real Estate Urovnání Postupy Act (RESPA), který zakazuje finanční poradci od být kompenzovány, pokud se rozhodnou doporučit reverzní hypotéky.
Moulton diskutovali také komplikace, které mohou vzniknout z HECMs vznikl před řadou programu reformy byly přijaty, zatímco stále řeší možnosti produktu pro seniory, které nemají trestat budoucí reverzní hypoteční dlužníky. Řešení fiskálních problémů souvisejících s náklady programu pro daňové poplatníky bylo pro výzkumné pracovníky v popředí, když se snažili přemýšlet o svých předložených návrzích. Ona také diskutovány problémy související s charakterizující reverzní hypoteční zabavování, protože mnoho z půjčky přirozeně skončit exekucí které nemají za následek skutečné posunutí, od uzavření primárně dochází při reverzní hypoteční dlužník buď zemře, nebo opustí domov.
po primární panelové diskusi následovalo období Q& A. První otázka byla koncipována kolem složitost problému, se divák popisující není jen „asymetrie informací, ale asymetrie poznání“, že je senioři obzvláště náchylné k pochopení reverzní hypoteční produkt. Moulton a Goodman souhlasil s otázkou, je předpoklad, s důrazem na to, že třeba neexistuje zjednodušit nabídku produktů — což byl nápad Goodman vyjádřil minulý měsíc, když svědčil před Dům Zástupci Finančních Služeb Podvýboru pro Bydlení, Komunitní Rozvoj, a Pojištění.
úplný přepis a video z události budou zpřístupněny později tento týden na jeho vyhrazené stránce, podle mluvčího médií Brookings Institution.
