en trustees pligt til at styre tillidsaktiver er meget forskellig fra, hvordan du har lov til at styre dine egne individuelle aktiver. Dette er Amerika, du kan styre din egen økonomi, som du vil. Du kan være risikabel og investere stort, du kan være konservativ og investere lille, eller du kan skjule dine penge i din madras, hvis du vil.
men forvaltere har ikke denne frihed til at investere. I Californien er Trustees forpligtet ved lov til at følge den forsigtige Investorregel, som sætter en lang række regler om investering af tillidsaktiver. For eksempel kræver Probate Code Section 16047(a) specifikt en administrator til at investere og styre tillidsaktiver “som en forsigtig investor ville ved at overveje formålene, vilkårene, distributionskravene og andre omstændigheder i tilliden.”Trustee skal bruge rimelig dygtighed, omhu og forsigtighed i at træffe disse beslutninger. Færdighed, pleje og forsigtighed (især forsigtighed) er attributter, der sjældent udstilles af individuelle Trustees.
desuden skal investeringsbeslutningerne have risiko—og afkastmål, der er rimeligt tilpasset tilliden-ikke administratoren individuelt, men tilliden som helhed. Nogle af de omstændigheder, som forvalteren skal overveje, omfatter (Se Probate Code Section 16047 (c)):
- generelle økonomiske forhold,
- den mulige effekt af inflation og deflation
- de forventede skattemæssige konsekvenser af investeringsbeslutninger eller strategier
- den rolle, som hver investering eller fremgangsmåde spiller inden for den samlede tillidsportefølje
- det forventede samlede afkast fra indkomst og kapitalforhøjelse
- andre ressourcer fra de kendte modtagere til forvalteren som fastlagt ud fra oplysninger fra støttemodtagerne
- behov for likviditet, regelmæssighed af indkomst og bevarelse eller påskønnelse af kapital
hvis du virkelig tænker på denne liste over omstændigheder, vil du opdage, at de fleste af kriterierne er rettet mod modtagernes behov. At forsøge at tjene penge er fint, men det kan ikke opveje andre vigtige faktorer, såsom behovet for at bevare kapital, generere indkomst og give likviditet til kommende Tillidskrav—som distributioner. Bemærk forskellen mellem denne liste over Trustee investering versus dine egne personlige investeringer? Som individ kan du fokusere på kun et mål, hvis du vil—såsom kapitalvurdering—og du kan ignorere de andre faktorer. Hvis du ikke ønsker at fokusere på indkomst eller kapitalbevarelse, behøver du ikke. Men Trustee har ikke den luksus, de skal overveje alle faktorer hele tiden.
der er tidspunkter, hvor jeg hører folk sammenligne Trusts til virksomheder. Det er en farlig (og meget forkert anvendt) analogi. Virksomheder har lov til at risikere kapital til fortjeneste. Hvis en virksomhed risikerer kapital og mister den, så siger vi “det er forretning.”Virksomheder opererer under” business judgment rule”, som er en meget liberal standard, der gør det muligt for en virksomhed at tage alle former for risiko uden at blive holdt ansvarlig for disse beslutninger.
Trusts på den anden side har ingen sådan luksus. Trustees har ikke lov til at risikere kapital til fortjeneste—faktisk er det specifikt udelukket. I stedet skal en trustees investeringer være meget mere beregnet og planlagt. Trustee ‘ s skal se på modtagernes behov, de overordnede formål med tilliden og veje enhver investeringsrisiko mod behovet for at producere indkomst og bevare kapital. Faktisk er kapitalbevarelse de største enkeltforskelle mellem Trusts og virksomheder—virksomheder kan risikere kapital, Trusts skal bevare kapital, når det er muligt.
hvis du er en individuel administrator, og du tror, du kan investere, som du vil, eller du tror, du kan investere, som dine forældre gjorde, da de levede, er du Flad forkert. Dette er den største enkeltfejl, som individuelle Trustees begår, og det kan være en meget dyr fejltagelse. Som administrator har du mange pligter, når det kommer til investering. Du ville være klogt at (1) lære disse opgaver, og (2) følge dem så meget som muligt.
hvis du er en modtager, der beskæftiger sig med en individuel administrator, der ikke kender den forsigtige Investorregel, pas på! Din trustfond kan være i alvorlig risiko for tab. Den forsigtige Investorregel er der for at beskytte dig, men det gør ikke noget, hvis administratoren ikke kender og følger regelens mandater.
