vastaus kysymykseen optimaalisesta osakemäärästä salkussa on, että se riippuu. Suoraan sanottuna tämä on lähes aina vastaus tämäntyyppisiin investointi-ja rahoitussuunnittelukysymyksiin.
tästä huolimatta vastaus vaihtelee suuresti sijoittajien eri tilanteissa. Piensijoittajille, myös vasta aloittaville, vastaus voi olla yksi tai kaksi. Kokeneemmille sijoittajille vastaus saattaa olla paljon korkeampi.
Hajautus-Mitä Se On?
maallikon termein hajautus tarkoittaa sitä, ettei kaikkia ”sijoitusmunia” laiteta yhteen koriin. Vaikka tätä käytetään usein sijoitettaessa eri omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin ja käteisvaroihin, sitä sovelletaan myös salkun oman pääoman osuuteen.
Kuvittele sijoittaja, jolla on 100 000 dollaria sijoitettavana, joka laittaa koko summan Appleen (AAPL) – Get Report stock. Jos he olisivat omistaneet osakkeet viimeisen vuoden aikana, he olisivat melko tyytyväisiä sijoitukseensa. Vuonna 2019 osake vahvistui 88,09%, kun taas S&P 500 vahvistui 31,49%.
näin loistelias suoritus ei kuitenkaan ole aina ollut. Vuonna 2018 Applen osakkeet menettivät 5,12%, hieman pahemmin kuin S&P 500: n 4,38%: n tappio. Vuonna 2013 s&P 500 sai 32,29% verrattuna Applen 7,64%: n hyötyyn.
ovatko kaksi kantaa parempi kuin yksi? Jälleen, se riippuu kaksi varastot. Eri osakkeet reagoivat markkinatekijöihin eri tavoin. Lisäksi eri varastoihin sovelletaan erityisiä markkina-ja toimialatekijöitä, jotka perustuvat niiden toimialaan, asiakaskuntaan ja muihin tekijöihin.
esimerkiksi Applen kaltaista teknologiaa käyttävä kasvuosasto käyttäytyy eri tavalla kuin Johnson & Johnson (JNJ) – Get Report tekee kuluttajatuotteista hieman vastustuskykyisempiä markkinoiden ylä-ja alamäille.
Voinko Omistaa Liikaa Osakkeita?
osakeomistusten hajauttaminen ei tarkoita vain mahdollisimman monen osakeomistuksen omistamista. Itse asiassa, jos omistat liikaa erilaisia osakkeita, on todennäköistä, että mikään niistä ei liiku tarpeeksi vaikuttaakseen salkkusi suorituskykyyn hyvässä tai pahassa. Lisäksi, holding liikaa osakkeita vaikeuttaa seurata niiden suorituskykyä tai muutoksia taustalla yhtiö, joka voi olla vaikutusta sijoituspäätökseen. Määrä ei korvaa laatua, ja tämä koskee varmasti varastojen määrää.
keskity laatuun
osakesalkun rakentamisessa laatuun määrän sijaan. Etsi yrityksiä, joilla on vankat kasvunäkymät, jotka ovat hyvin hoidettuja. Keskity myös omiin sijoitustavoitteisiisi.
osalle sijoittajista osinkoa maksavien osakkeiden ostaminen on järkevää. Nämä varastot voivat tarjota tulonlähde, ja jos varastot säännöllisesti kasvaa niiden osingonmaksuja, taustalla olevat yritykset ovat yleensä kiinteitä liiketoimintoja.
kaiken kaikkiaan on tärkeää ostaa hyvien yhtiöiden osakkeita, vaikka sijoittaja voisi määritellä ”hyvän”.”Lisäksi on tärkeää ostaa osakkeita yrityksistä, joita ymmärtää. Se tarkoittaa ymmärrystä siitä, miten yritys tekee rahaa ja millä edellytyksillä se todennäköisesti suoriutuu hyvin.
keskittyneet positiot
sijoittajilla voi olla keskittyneitä positioita, joissa on vain muutamia osakkeita. Tämä voi johtua varastoista, jotka tekevät erityisen hyvin ajan, tai se voi olla seurausta omistaa suuri määrä työnantajan varastossa kautta osakepohjainen korvaus tai työnantajamaksut eläketili tehdään yhtiön osakkeita.
sen sijaan keskittyneet positiot vain kouralliseen osakkeita voivat johtaa ylisuuriin tuottoihin, jos sijoittaja osaa valita oikeat omistukset.
sijoitusrahastot ja pörssilistatut rahastot
monet sijoittajat käyttävät sijoitusrahastoja ja pörssilistattuja rahastoja osittain tai kokonaan salkussaan. Nämä rahastot tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa tiettyyn sijoitustyyliin, kuten large cap, small cap, growth, value, ulkomaiset osakkeet ja niin edelleen.
rahastot tarjoavat välittömän hajautuksen sijoitusstrategiansa tai omaisuusluokkansa sisällä. Rahastoilla on helppo rakentaa monipuolinen osakesalkku. Indeksirahastot seuraavat markkinasegmenttiä, kun taas aktiivisesti hallinnoidut rahastot voivat tarjota mahdollisuuden pärjätä paremmin markkinoilla.
mitä sanovat asiantuntijat?
sijoittajienkin keskuudessa mielipiteet osakkeiden optimaalisesta määrästä vaihtelevat.
kirjoittajat Frank Reilly ja Keith Brown toteavat kirjassaan ”Investment Analysis and Portfolio Management”, että eräässä heidän tutkimuksessaan ”noin 90% hajauttamisen maksimaalisesta hyödystä saatiin 12-18 osakkeen salkuista.”Kirjan lainaus puolestaan tulee Morningstarin raportista, jonka mukaan yli 18 osaketta salkussa omistavan sijoittajan on vaikea seurata tarkasti salkussaan olevia osakkeita.
asiantuntijoidenkin keskuudessa mielipiteet vaihtelevat hieman.
* Roger Nussbaum Seeking Alphasta ja Gary Kaminsky CNBC: stä esittävät kumpikin luvun olevan noin 30.
· legendaarisella sijoittajalla Warren buffetilla on tapana keskittää suuri osa salkustaan vain muutamaan osakkeeseen.
vaikka näillä ja muilla suurilla sijoittajamielillä on kaikilla hieman erilainen näkemys optimaalisesta luvusta, on heidän vastauksissaan joitakin yhteisiä lankoja.
* omistaa suhteellisen vähän varastoja. Yrittää hallita salkun 50 tai enemmän osakkeita voi olla ylivoimainen useimmille yksittäisille sijoittajille, siinä vaiheessa saatat olla parempi indeksirahasto.
* ymmärrä, mitä voitit. Tämä koskee yksittäisiä osakkeita ja mitä tahansa saatat harkita sijoittamista.
* omistaa laatuyritysten varastot. Sijoittamisessa laadukkaat yritykset ovat yleensä niitä, jotka ovat varustautuneet sää vaihteleviin markkinaolosuhteisiin pitkällä aikavälillä.
joten kuinka monta osaketta sinun pitäisi omistaa salkussasi? Kuten alussa sanottiin, vastaus riippuu. Sen voin sanoa, että määrän pitäisi olla hallittavissa, sen pitäisi olla riittävän suuri, jotta se voisi tarjota jonkinasteista monipuolistamista, mutta ei niin suuri, ettei kukaan omistajista voisi antaa merkittävää panosta koko salkkuun.
