Che cos’è la proprietà istituzionale?
La proprietà istituzionale è l’importo delle azioni disponibili di una società possedute da fondi comuni o fondi pensione, compagnie di assicurazione, imprese di investimento, fondazioni private, dotazioni o altre grandi entità che gestiscono fondi per conto di altri.
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Investitori istituzionali
Comprensione della proprietà istituzionale
Le azioni con una grande quantità di proprietà istituzionale sono spesso considerate favorevolmente. Le grandi entità spesso impiegano un team di analisti per eseguire ricerche finanziarie dettagliate e costose prima che il gruppo acquisti un grosso blocco di azioni di un’azienda. Questo rende le loro decisioni influenti agli occhi di altri potenziali investitori.
Take Away chiave
- La proprietà istituzionale è la quantità di azioni possedute da grandi entità che gestiscono fondi per conto di altri.
- La reputazione delle proprietà istituzionali può influenzare l’interesse in un titolo.
Come la proprietà istituzionale può influenzare il valore dei titoli
A causa degli investimenti effettuati nella ricerca, le istituzioni non sono veloci a vendere le loro posizioni. Quando lo fanno, tuttavia, può essere visto come un giudizio sul valore del titolo e guidare verso il basso il suo prezzo.
Dato il modo in cui le istituzioni tendono ad avvicinarsi alla proprietà delle azioni, prendendo il tempo di accumulare il numero di azioni desiderato per la sua posizione, potrebbero anche reagire collettivamente a notizie significative. Non solo l’attività di trading sarà seguita da investitori al dettaglio, ma altri investitori istituzionali potrebbero anche ritirarsi da un titolo in massa se vengono scoperti problemi significativi. Tale mossa potrebbe innescare una svendita in quanto la mancanza di fiducia degli investitori istituzionali indebolisce il valore del titolo.
Le istituzioni possono anche lavorare per aumentare il prezzo delle azioni una volta che possiedono il titolo. Apparizioni televisive, articoli in pubblicazioni di alto profilo e presentazioni a conferenze degli investitori aiutano a spostare il titolo più in alto, aumentando il valore della posizione.
La reputazione dei proprietari istituzionali può anche influenzare se analisti e gestori di fondi presso altre istituzioni sono interessati ad acquistare tale azione. Ad esempio, se una società è ben noto come un investitore momentum, alcuni gestori di fondi possono rifuggire dall’acquisto di azioni pesantemente di proprietà di tale istituzione. Tuttavia, se un’azienda ha la reputazione di scegliere titoli che funzionano bene a lungo termine, i gestori di fondi potrebbero avere maggiori probabilità di acquistare azioni pesantemente investite da tale azienda.
Problemi con la proprietà istituzionale
Quando le istituzioni rappresentano la maggioranza della proprietà in un dato titolo, possono sorgere una serie di problemi. Con le risorse disponibili per le istituzioni, potrebbe essere possibile per quasi tutte le azioni in circolazione di un titolo di essere acquisito e controllato da queste entità, comprese le azioni prese in prestito che i venditori allo scoperto stavano usando per scommettere contro il titolo. Tale concentrazione di proprietà può portare a un picco di proprietà quando c’è poco spazio per nuovi investitori al dettaglio o qualsiasi attività di trading significativa.
Inoltre, il picco di proprietà può significare che non ci saranno ulteriori investimenti significativi da parte delle istituzioni nel titolo, il che potrebbe portare a una diminuzione del potenziale di rialzo per lo stock. Ci possono essere discussioni sul valore della sicurezza in base alle operazioni della società associata. Con una parte significativa delle azioni bloccate nella proprietà istituzionale, potrebbero esserci poche opportunità per ulteriori investimenti.
