La risposta alla domanda sul numero ottimale di titoli da possedere nel tuo portafoglio è che dipende. Francamente, questa è quasi sempre la risposta a questi tipi di domande di investimento e pianificazione finanziaria.
Detto questo, la risposta varierà ampiamente tra le varie situazioni degli investitori. Per i piccoli investitori, compresi quelli appena agli inizi, la risposta potrebbe essere uno o due. Per gli investitori più esperti, la risposta potrebbe essere molto più alto.
Diversificazione-Che cos’è?
In parole povere, la diversificazione significa non mettere tutte le “uova di investimento” in un unico paniere. Mentre questo è spesso utilizzato nel contesto di investire in diverse classi di attività come azioni, obbligazioni e contanti, si applica anche all’interno della porzione di capitale del vostro portafoglio.
Immaginate un investitore con $100.000 di investire che ha messo l’intero importo in Apple (AAPL) – Get Report stock. Se avessero posseduto le azioni nel corso dell’ultimo anno, sarebbero abbastanza felice con il loro investimento. In 2019, il titolo ha guadagnato 88.09% contro un guadagno di 31.49% per S&P 500.
Tuttavia, questa performance stellare non è sempre stata così. In 2018, le azioni Apple hanno perso 5.12% per l’anno, leggermente peggiore della perdita 4.38% per S&P 500. Nel 2013, il S & P 500 ha guadagnato il 32,29% contro un guadagno del 7,64% per Apple.
Due titoli sono migliori di uno? Ancora una volta, dipende dai due titoli. Diversi titoli reagiscono ai fattori di mercato in modo diverso. Inoltre, diversi titoli saranno soggetti a specifici fattori di mercato e di settore in base al loro settore, alla base di clienti e ad altri fattori.
Ad esempio, uno stock di crescita impegnato in tecnologia come Apple si comporterà in modo diverso rispetto a uno stock difensivo come Johnson & Johnson (JNJ) – Get Report rendendo i prodotti di consumo un po ‘ più resistenti agli alti e bassi del mercato.
Posso possedere troppi stock?
La diversificazione tra le partecipazioni azionarie non consiste solo nel possedere il maggior numero possibile di azioni. Infatti, se si possiede troppi titoli diversi, è probabile che nessuno di loro si muoverà abbastanza per influenzare le prestazioni del vostro portafoglio nel bene e nel male. Inoltre, tenere troppi titoli rende difficile monitorare le loro prestazioni o eventuali cambiamenti nella società sottostante che potrebbero avere un impatto sulla decisione di investimento. La quantità non è un sostituto per la qualità, e questo vale certamente per il numero di scorte si tiene.
Concentrarsi sulla qualità
Nella costruzione di un portafoglio azionario, concentrarsi sulla qualità rispetto alla quantità. Cerca aziende con solide prospettive di crescita che siano ben gestite. Anche concentrarsi sui propri obiettivi di investimento.
Per alcuni investitori, acquistare titoli che pagano dividendi ha senso. Questi titoli possono fornire una fonte di reddito, e nei casi di azioni con aumenti regolari nei loro dividendi, le società sottostanti tendono ad essere imprese solide.
Nel complesso, è importante acquistare azioni in buone aziende, tuttavia un investitore potrebbe definire ” buono.”Inoltre, è importante acquistare azioni in aziende che capisci. Ciò significa capire come l’azienda fa i soldi, e in quali condizioni è probabile che a svolgere bene.
Posizioni concentrate
Gli investitori possono trovarsi con una posizione concentrata con pochi titoli. Questo potrebbe derivare da scorte che fanno particolarmente bene nel tempo, o potrebbe essere il risultato di possedere una grande quantità di datore di lavoro magazzino attraverso compensazione basata su azioni o contributi del datore di lavoro al tuo conto pensionistico fatta con azioni della società.
D’altra parte, le posizioni concentrate in una manciata di titoli possono portare a rendimenti fuori misura, a condizione che l’investitore sia in grado di scegliere le posizioni giuste.
Fondi comuni di investimento e ETF
Molti investitori utilizzano fondi comuni di investimento e ETF per una parte o tutta l’allocazione delle azioni nel loro portafoglio. Questi fondi offrono l’opportunità di investire in un particolare stile di investimento, come large cap, small cap, crescita, valore, titoli esteri e così via.
I fondi offrono una diversificazione istantanea all’interno della loro strategia di investimento o classe di attività. È facile costruire un portafoglio diversificato di azioni utilizzando i fondi. I fondi indicizzati tracceranno un segmento del mercato, mentre i fondi gestiti attivamente possono offrire l’opportunità di sovraperformare il mercato.
Cosa dicono gli esperti?
Anche tra gli esperti di investimento, le opinioni sul numero ottimale di titoli varieranno.
Nel loro libro “Analisi degli investimenti e gestione del portafoglio”, gli autori Frank Reilly e Keith Brown notano che in uno dei loro studi, “circa il 90% del massimo beneficio della diversificazione è stato derivato da portafogli da 12 a 18 titoli.”La citazione del libro, a sua volta, proviene da un rapporto di Morningstar che ha scoperto che possedere più di 18 titoli in un portafoglio rende difficile per un investitore tracciare da vicino le scorte nel proprio portafoglio.
Anche tra gli esperti, le opinioni variano un po’.
· Burton Malkiel, autore di “A Random Walk Down Wall Street”, suggerisce che ci vogliono circa 50 titoli per ottenere il pieno beneficio della diversificazione.
· Roger Nussbaum di Seeking Alpha e Gary Kaminsky di CNBC suggeriscono che il numero è di circa 30.
· Il leggendario investitore Warren Buffet tende a concentrare un’alta percentuale del suo portafoglio in pochi titoli.
Mentre queste e altre grandi menti che investono hanno tutte un approccio leggermente diverso sul numero ottimale, ci sono alcuni thread comuni attraverso le loro risposte.
· Possiede un numero relativamente ridotto di scorte. Cercando di gestire un portafoglio di 50 o più titoli può essere schiacciante per la maggior parte dei singoli investitori, a quel punto si potrebbe essere meglio con un fondo indicizzato.
· Capire quello che hai vinto. Questo vale per i singoli titoli e per tutto ciò che si potrebbe considerare di investire in.
· Possedere le scorte di aziende di qualità. Nell’investire, le aziende di qualità sono generalmente quelle che sono attrezzate per resistere alle diverse condizioni di mercato nel lungo periodo.
Quindi quanti titoli dovresti possedere nel tuo portafoglio? Come detto all’inizio, la risposta dipende. Quello che posso dire è che il numero dovrebbe essere gestibile, dovrebbe essere abbastanza grande da fornire un certo livello di diversificazione, ma non così grande che nessuno holding può fornire un contributo notevole al portafoglio complessivo.
