信託資産を管理する受託者の義務は、あなた自身の個々の資産を管理することが許可されている方法とは非常に異なります。 これはアメリカ、あなた自身の財政を管理することができます任意の方法をしてください。 あなたは危険で、大きな投資することができます、あなたは保守的で、小さな投資することができますか、あなたが好きなら、あなたのマットレスにあ
しかし、受託者はこの投資の自由を持っていません。 カリフォルニア州では、受託者は、信託資産を投資する上でのルールの全体のホストを置く慎重な投資家のルールに従うことが法律によって要求され 例えば、遺言検認コードセクション16047（a）は、信託の目的、条件、分配要件、およびその他の状況を考慮して、慎重な投資家が行うように、信託資産を投資し、管”受託者は、これらの決定を行う際に合理的なスキル、ケア、および注意を使用する必要があります。 スキル、ケアと注意（特に注意）は、めったに個々の受託者によって示されていない属性です。
さらに、投資判断は、信託に合理的に適したリスクとリターンの目標を持たなければならず、受託者個別ではなく、信託全体に適していなければならない。 受託者が考慮しなければならない状況のいくつかは、（遺言検認コードセクション16047（c）を参照してください）:
- 一般的な経済状況、
- インフレとデフレの可能性のある影響
- 投資決定または戦略の予想される税務上の影響
- 各投資または行動コースが信託受益者から提供された情報から決定された受託者に知られている
- 流動性、収入の規則性、および資産の保全または感謝の必要性 資本
あなたが本当にこの状況のリストについて考えるならば、あなたは基準のほとんどが受益者のニーズに向けられていることがわかります。 お金を稼ぐことは問題ありませんが、資本を維持し、収入を生み出し、今後の信託要件のために流動性を提供する必要性など、他の重要な要因を上回る あなた自身の個人的な投資対受託者の投資のこのリストの違いに注意してください？ 個人として、あなたが好きならば、あなたはただ一つの目標に集中することができます—資本増価など—そしてあなたは他の要因を無視することがで あなたが収入、または資本保全に焦点を当てたくない場合は、する必要はありません。 しかし、受託者のは、その贅沢を持っていない、彼らはすべての時間のすべての要因のすべてを考慮する必要があります。
信託を企業と比較すると聞くことがあります。 それは危険な（そして非常に誤って適用された）類推です。 企業は利益のために資本を危険にさらすことが許されています。 ビジネスが資本を危険にさらし、それを失う場合、私たちは”それはビジネスです。”企業は、ビジネスがそれらの決定のために責任を負うことなく、リスクのすべての種類を取ることができます非常にリベラルな基準である”事業判断ルー
一方、信託にはそのような贅沢はありません。 受託者は利益のために資本を危険にさらすことは許されていません—実際にはそれは特に排除されています。 代わりに、受託者の投資は、はるかに計算され、計画されなければなりません。 受託者は、受益者のニーズ、信託の全体的な目的を見て、収入を生成し、資本を維持する必要性に対する投資リスクを比較検討する必要があります。 実際には、資本保全は、信託と企業の間の単一の最大の違いです—企業は資本を危険にさらすことができ、信託は可能な限り資本を維持しなければな
あなたが個人の受託者で、好きなように投資できると思ったり、両親が生きていたときのように投資できると思ったりすると、あなたは平らに間違っています。 これは、個々の受託者が作る最大の単一の間違いであり、それは非常に高価な間違いになることができます。 それは投資に来るとき受託者として、あなたは多くの義務を持っています。 あなたは（1）それらの義務を学び、（2）できるだけそれらに従うことをよくお勧めします。
あなたは慎重な投資家のルールを知らない個々の受託者を扱う受益者であれば、気をつけろ！ あなたの信託基金は、損失の深刻な危険にさらされる可能性があります。 慎重な投資家のルールはあなたを保護するためにそこにあるが、受託者が知っているし、ルールの任務に従っていない場合、それは良いことはありません。
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