Calumet Specialty Products Partners, L. P. (de “Samenwerking”, “Calumet”, “wij”, “onze” of “ons”), een toonaangevende onafhankelijke producent van specialty koolwaterstof-en brandstoffen producten, onlangs gesloten over de verkoop van zijn San Antonio, Texas raffinaderij en de daaraan gerelateerde activa met inbegrip van een ruwe olie terminal en pijpleiding naar Starlight Relativiteit Overname Company LLC (“Starlight”) met een ingangsdatum van 1 November 2019. Starlight stemde ermee in om $63 miljoen in contanten te betalen voor de fabriek, eigendommen en apparatuur, plus aanpassingen voor netto werkkapitaal, voorraden en post-closing bedragen. In een gerelateerde transactie sloot Calumet een schikking en Vrijgaveovereenkomst met TexStar Midstream Logistics, L. P. (“TexStar”) om alle openstaande geschillen tussen de twee partijen te beslechten, wat zal resulteren in de vrijgave van een balansverplichting van $38 miljoen. De San Antonio raffinaderij heeft een capaciteit van 21.000 vaten per dag, die voornamelijk Ruwe olie en condensaat uit het Eagle Ford basin verwerken. De raffinaderij produceert momenteel LPG, NAFTA, gewone en premium benzine, commerciële en militaire vliegtuigbrandstof, ultra-lage zwaveldiesel en atmosferische Torenbodems. Er zijn ongeveer 250.000 vaten opslagcapaciteit bij de raffinaderij en ongeveer 200.000 vaten extra opslagcapaciteit bij een terminal voor ruwe olie in Elmendorf, Texas.
Transactie Highlights:
- $63 miljoen verkoopprijs plus de netto werkkapitaal en voorraden
- Release van $38 miljoen balance sheet liability
- Verder de hendels van de onderneming
- Vermindert het jaarlijkse onderhoud van de investeringen, het verbeteren van de cashflow
“de verkoop van De San Antonio raffinaderij vertegenwoordigt een volgende stap in Calumet de strategische transformatie,” zei Tim Gaan, Chief Executive Officer van Calumet. “Deze transactie ontheft de balans van Calumet verder, vermindert de volatiliteit van de winst door onze blootstelling aan raffinage van brandstoffen te verlagen, en stelt het partnerschap in staat om zijn tijd en kapitaal intensiever te richten op onze kernactiviteiten voor speciaalproducten met een hoger rendement.”
Go concludeerde: “Ik wil onze medewerkers van San Antonio bedanken voor hun voortdurende harde werk en toewijding, met name het afgelopen jaar, waar ze aanzienlijke verbeteringen hebben aangebracht in zowel onze operationele als financiële prestaties. Deze stapsgewijze verbeteringen maakten deze transactie tot een overwinning voor onze medewerkers, Calumet, Starlight en de Gemeenschap, en we zijn blij om te zien dat de San Antonio raffinaderij en haar medewerkers een nieuw thuis hebben gevonden voor de lange termijn.”
Evercore trad op als algemeen adviseur en Vinson & Elkins L. L. P. trad op als juridisch adviseur. Het partnerschap zal verdere informatie met betrekking tot de transactie verstrekken in een lopend rapport op Formulier 8-K, dat pro forma financiële overzichten zal bevatten die de impact van de transactie weerspiegelen.
over Calumet Specialty Products Partners, L. P.
Calumet Specialty Products Partners, L. P. is een Master limited partnership en een toonaangevende onafhankelijke producent van hoogwaardige, speciale koolwaterstofproducten in Noord-Amerika. Calumet verwerkt Ruwe olie en andere grondstoffen in aangepaste smeeroliën, oplosmiddelen en wassen die worden gebruikt in consumenten -, industriële en automotive producten; produceert brandstofproducten zoals benzine, diesel en vliegtuigbrandstof. Calumet is gevestigd in Indianapolis, Indiana, en exploiteert tien productiefaciliteiten in het noordwesten van Louisiana, Noord Montana, West Pennsylvania, Texas, New Jersey en Oost-Missouri.Over Starlight Relativity Acquisition Company LLC
Starlight Relativity Acquisition Company LLC bezit alle lidmaatschapsbelangen van de San Antonio Refinery LLC, een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid in Delaware (f/k/a Calumet San Antonio Refining, LLC), en is de eigenaar van de San Antonio refinery. De San Antonio raffinaderij zal worden geëxploiteerd door Lazarus Energy Holdings LLC, een Delaware limited liability bedrijf en exploitant van een 15.000 vaten per dag ruwe destillatie faciliteit met ongeveer 1,2 miljoen vaten opslagcapaciteit eigendom van Blue Dolphin Energy Company, een Delaware corporation en gevestigd in de buurt van Nixon, Texas.
