ce este un Futures Commission Merchant – FCM
un futures Commission merchant (FCM) joacă un rol esențial în a permite clienților să participe pe piețele futures. Un FCM este o persoană fizică sau organizație implicată în solicitarea sau acceptarea ordinelor de cumpărare sau vânzare pentru contracte futures sau opțiuni pe contracte futures în schimbul plății banilor (comision) sau a altor active de la clienți. Un FCM are, de asemenea, responsabilitatea de a colecta marja de la clienți. FCM este, de asemenea, responsabil pentru asigurarea livrării activelor după expirarea contractului futures.
în Europa, FCM-urile sunt similare membrilor compensatori ai pieței futures.
key Takeaways
- un comerciant futures commission (FCM) solicită și acceptă tranzacționarea pentru contracte viitoare cu clienții.
- FCM este, de asemenea, responsabil pentru colectarea marjelor de la clienți și asigurarea livrării de active sau numerar, conform condițiilor stipulate în contract.
- un FCM trebuie să fie înregistrat la National Futures Association (NFA) și trebuie să fie acreditat de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
bazele futures Commission Merchant (FCM)
FCM-urile trebuie să fie înregistrate la Asociația Națională Futures (NFA). Acest lucru este necesar, cu excepția cazului în care entitatea gestionează tranzacțiile numai pentru firma în sine sau pentru afiliații, directorii sau directorii firmei; sau dacă entitatea este rezidentă sau firmă din afara SUA, cu numai clienți din afara SUA și depune toate tranzacțiile pentru compensare la un FCM.
o MCA poate fi fie o firmă membră compensatoare a uneia sau mai multor burse (o „MCA compensatoare”), fie o firmă care nu este membră compensatoare (o „MCA care nu este compensatoare”). FCM-urile de compensare sunt obligate să dețină depozite substanțiale la casa de compensare a oricărei burse la care este membru. Un FCM care nu compensează trebuie să aibă tranzacțiile clienților săi compensate de un FCM care compensează.
în plus, FCMs trebuie să îndeplinească, de asemenea, orientările Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :
- segregarea fondurilor clienților din fondurile FCMs
- menținerea unui minim de $1,000,000 în capitalul net ajustat
- raportarea, evidența și supravegherea angajaților și brokerilor afiliați
- depunerea lunară a rapoartelor financiare către CFTC.
un comerciant de contracte futures este capabil să gestioneze comenzile contractelor futures, precum și să extindă creditul clienților care doresc să intre în astfel de poziții. Acestea includ multe dintre brokerajele cu care se ocupă investitorii pe piețele futures.
dacă un client dorește să cumpere (sau să vândă) un contract futures, acesta contactează un FCM care acționează ca intermediar prin cumpărarea (sau vânzarea) contractului în numele clientului. Acest lucru este similar cu ceea ce face un agent de bursă cu stocurile. La scadență sau la data livrării, FCM se asigură, de asemenea, că contractul este îndeplinit și că marfa sau numerarul sunt livrate clientului.
FCM-urile, printre altele, permit fermierilor și companiilor (numite reclame) să își acopere riscurile și să ofere clienților acces la schimburi și case de compensare. Acestea pot fi filiale ale unor firme financiare mai mari sau firme mai mici, independente. Cu toate acestea, în ultimii ani, și mai ales de la adoptarea legislației Dodd-Frank în 2010, numărul FCM-urilor, în special al micilor independenți, a scăzut din cauza sarcinii de reglementare.
