a Trustee’s duty to manage Trust assets is very different from how you are allowed to manage your own individual assets. Isto é a América, podes gerir as tuas próprias finanças como quiseres. Você pode ser arriscado e investir grande, você pode ser conservador e investir pequeno, ou você pode esconder o seu dinheiro em seu colchão, se quiser.
mas os administradores não têm esta liberdade de investir. Na Califórnia, os administradores são obrigados por lei a seguir a Regra do investidor prudente, que coloca toda uma série de regras sobre o investimento de ativos fiduciários. Por exemplo, Sucessões Seção de Código 16047(a) requer especificamente a um Administrador para investir e gerir o património Fiduciário “como um investidor prudente seria, considerando as finalidades, as condições, as necessidades de distribuição, e as demais circunstâncias da relação de confiança.”O Administrador deve usar habilidade, cuidado e cautela razoáveis para tomar essas decisões. Habilidade, cuidado e cuidado (especialmente cuidado) são atributos raramente exibidos por administradores individuais.
além disso, as decisões de investimento devem ter objectivos de risco e retorno razoavelmente adequados ao trust—não ao administrador individual, mas ao Trust no seu conjunto. Algumas das circunstâncias que o Administrador deve considerar incluem [Ver código probatório secção 16047(c)]:
- condições Gerais da economia,
- O possível efeito da inflação e da deflação
- O imposto esperado conseqüências de decisões de investimento ou de estratégias de
- O papel que cada um investimento ou de um curso de ação que desempenha no geral de confiança carteira
- O esperado retorno total de imposto de renda e a valorização do capital
- Outros recursos dos beneficiários conhecido para o Administrador, como determinado a partir de informações fornecidas pelos beneficiários
- Necessidades de liquidez, a regularidade de renda e de preservação e valorização do capital
se realmente pensar nesta lista de circunstâncias, verá que a maior parte dos critérios está orientada para as necessidades dos beneficiários. Tentar fazer dinheiro é bom, mas não pode superar outros fatores importantes, como a necessidade de preservar o capital, gerar renda e fornecer liquidez para as próximas distribuições de confiança. Nota a diferença entre esta lista de investimento fiduciário versus os seus próprios investimentos pessoais? Como um indivíduo você pode se concentrar em apenas um objetivo se quiser-como a apreciação de capital-e você pode ignorar os outros fatores. Se você não quer se concentrar em renda, ou preservação de capital, você não precisa. Mas os administradores não têm esse luxo, devem considerar todos os factores o tempo todo.Há alturas em que ouço pessoas compararem Trusts com empresas. Essa é uma analogia perigosa (e muito mal aplicada). As empresas podem arriscar capital para obter lucros. Se um negócio arrisca capital e perde-lo, então dizemos ” isso é negócio.”As empresas operam sob a ” regra de julgamento de negócios”, que é um padrão muito liberal que permite que uma empresa para tomar todos os tipos de risco sem ser responsabilizado por essas decisões. Os Trusts, por outro lado, não têm esse luxo. Os administradores fiduciários não estão autorizados a arriscar capital por lucros—na verdade, isso é especificamente excluído. Em vez disso, os investimentos de um administrador fiduciário devem ser muito mais calculados e planeados. Os administradores devem analisar as necessidades dos Beneficiários, as finalidades gerais do Trust e ponderar qualquer risco de investimento em relação à necessidade de produzir rendimentos e preservar capital. Na verdade, a preservação do capital é a maior diferença entre Trusts e empresas—as empresas podem arriscar capital, os Trusts devem preservar capital sempre que possível. Se você é um administrador individual e você acha que pode investir como quiser, ou você acha que pode investir como seus pais fizeram quando estavam vivos, você está completamente errado. Este é o maior erro que os administradores individuais cometem, e pode ser um erro muito caro. Como Administrador, tem muitos deveres quando se trata de investir. Você seria bem aconselhado a (1) aprender esses deveres, e (2) segui-los tanto quanto possível. Se é um beneficiário que lida com um administrador fiduciário individual que não conhece a Regra do investidor prudente, tenha cuidado! Seu fundo fiduciário pode estar em sério risco de perda. A Regra do investidor prudente está lá para o proteger, mas não serve de nada se o administrador não souber e não cumprir os mandatos da regra.
