povinnost správce spravovat svěřenecká aktiva se velmi liší od toho, jak můžete spravovat svá vlastní individuální aktiva. Toto je Amerika, můžete spravovat své vlastní finance, jak chcete. Můžete být riskantní a investovat velké, můžete být konzervativní a investovat malé, nebo můžete skrýt své peníze v matraci, pokud chcete.
ale správci nemají tuto svobodu investování. V Kalifornii, správci jsou ze zákona povinni dodržovat pravidlo obezřetného investora, což stanoví celou řadu pravidel pro investování svěřenských aktiv. Například, prozkoumání Závěti Kód Sekce 16047(a) výslovně vyžaduje, aby Správce investovat a spravovat aktiva Důvěra „jako obezřetný investor by, s ohledem na účely, podmínky, požadavky distribuce, a dalších okolností věřit.“Správce musí při těchto rozhodnutích používat přiměřené dovednosti, péči a opatrnost. Dovednost, péče a opatrnost (zejména opatrnost) jsou atributy, které jednotliví Správci zřídka projevují.
kromě toho musí mít investiční rozhodnutí cíle rizika a návratnosti přiměřeně vhodné pro důvěru – nikoli správce jednotlivě—ale důvěra jako celek. Některé z okolností, které musí správce zvážit, zahrnují (viz oddíl dědického kódu 16047(c)):
- Obecné ekonomické podmínky,
- možné vliv inflace a deflace
- očekávané daňové důsledky investičního rozhodnutí nebo strategie
- roli, že každá investice, nebo průběh akce, hraje v rámci celkového trust
- očekávaný celkový výnos z příjmů a zhodnocení kapitálu
- Další zdroje příjemců známo, že Správce určená z informací poskytnutých příjemci
- Potřeby pro likviditu, pravidelnost příjmu, uchování nebo zhodnocení kapitál
Pokud si opravdu myslíte, že o tento seznam okolností, zjistíte, že většina kritérií je zaměřena na potřeby příjemců. Snaha vydělat peníze je v pořádku, ale nemůže převážit jiné důležité faktory, jako je potřeba zachovat kapitál, generovat příjem a poskytovat likviditu pro nadcházející požadavky na důvěru—jako je distribuce. Všimněte si rozdílu mezi tímto seznamem investic správce a vašimi osobními investicemi? Jako jednotlivec se můžete soustředit pouze na jeden cíl, pokud chcete-například zhodnocení kapitálu—a ostatní faktory můžete ignorovat. Pokud se nechcete soustředit na příjem nebo zachování kapitálu, nemusíte. Ale správci nemají takový luxus, musí zvážit všechny faktory po celou dobu.
jsou chvíle, kdy slyším, že lidé porovnávají důvěry s podniky. To je nebezpečná (a velmi špatně použitá) analogie. Podniky mohou riskovat kapitál pro zisk. Pokud podnik riskuje kapitál a ztratí ho, pak říkáme: „to je obchod.“Podniky fungují podle “ pravidla obchodního úsudku“, což je velmi liberální standard, který umožňuje podniku podstoupit nejrůznější rizika, aniž by byl odpovědný za tato rozhodnutí.
trusty na druhé straně nemají takový luxus. Správci nesmí riskovat kapitál pro zisk—ve skutečnosti je to výslovně vyloučeno. Místo toho musí být investice Správce mnohem více vypočteny a naplánovány. Správce se musí zabývat potřebami příjemců, celkovými účely důvěry a zvážit jakékoli investiční riziko proti potřebě vytvářet příjmy a zachovat kapitál. Ve skutečnosti je zachování kapitálu největším rozdílem mezi trusty a podniky-podniky mohou riskovat kapitál—trusty musí zachovat kapitál, kdykoli je to možné.
Pokud jste jednotlivec Správce a myslíte si, že můžete investovat však se vám líbí, nebo si myslíte, že můžete investovat co dělali vaši rodiče, když byli naživu, jsou ploché špatně. Toto je největší chyba, kterou jednotliví Správci dělají, a může to být velmi nákladná chyba. Jako správce máte mnoho povinností, pokud jde o investování. Bylo by vám dobře doporučeno (1) naučit se tyto povinnosti a (2) je dodržovat co nejvíce.
pokud jste příjemcem jednání s individuálním správcem, který nezná pravidlo obezřetného investora, dejte si pozor! Váš svěřenecký fond může být vážně ohrožen ztrátou. Opatrný Investor Pravidlo je tam, aby tě chránil, ale to není dobré, pokud Správce není znát a dodržovat mandátů Pravidlo.
