de taak van een Trustee om trustactiva te beheren verschilt sterk van de manier waarop u uw eigen individuele activa mag beheren. Dit is Amerika, je kunt je eigen financiën beheren zoals je wilt. Je kunt riskant zijn en groot investeren, je kunt conservatief zijn en klein investeren, of je kunt je geld verbergen in je matras als je wilt.
maar de Trustee heeft deze vrijheid van beleggen niet. In Californië, Trustees zijn wettelijk verplicht om de Prudent Investor Rule te volgen, die een hele reeks regels op het beleggen Trust activa zet. Artikel 16047(a) van de Probate Code schrijft bijvoorbeeld specifiek voor dat een Trustee trustactiva moet beleggen en beheren”, zoals een voorzichtige investeerder zou doen, door rekening te houden met de doelstellingen, voorwaarden, distributievereisten en andere omstandigheden van de trust.”De Trustee moet redelijke vaardigheid, zorg en voorzichtigheid gebruiken bij het maken van deze beslissingen. Vaardigheid, zorg en voorzichtigheid (vooral voorzichtigheid) zijn attributen zelden tentoongesteld door individuele Trustees.
bovendien moeten de investeringsbeslissingen risico-en rendementsdoelstellingen hebben die redelijkerwijs geschikt zijn voor de trust—niet de Trustee afzonderlijk, maar de Trust als geheel. Enkele van de omstandigheden die de Trustee in aanmerking moet nemen, zijn onder meer (zie artikel 16047, onder c), van de Successiecode).:
- Algemene economische omstandigheden,
- Het mogelijke effect van inflatie en deflatie
- De verwachte fiscale consequenties van investeringsbeslissingen of-strategieën
- De rol die elke investering of cursus van actie speelt binnen het totale vertrouwen portfolio
- Het verwachte totale rendement van het inkomen en de waardering van het kapitaal
- Andere middelen van de begunstigden bekend om de Trustee, zoals bepaald op basis van de informatie verstrekt door de begunstigden
- Moet voor de liquiditeit, de regelmaat van het inkomen, en het behoud of de waardering van kapitaal
als u werkelijk nadenkt over deze lijst van omstandigheden, zult u zien dat de meeste criteria zijn afgestemd op de behoeften van de begunstigden. Proberen om geld te verdienen is prima, maar het kan niet opwegen tegen andere belangrijke factoren, zoals de noodzaak om kapitaal te behouden, inkomsten te genereren en liquiditeit te bieden voor aankomende Vertrouwensvereisten—zoals distributies. Merk het verschil op tussen deze lijst van Trusteebeleggingen en uw eigen persoonlijke beleggingen? Als individu kun je je richten op slechts één doel als je wilt—zoals kapitaalwaardering—en je kunt de andere factoren negeren. Als je je niet wilt concentreren op inkomen, of kapitaalbehoud, hoef je dat niet te doen. Maar Trustee ‘ s hebben die luxe niet, ze moeten rekening houden met alle factoren de hele tijd.
soms hoor ik mensen Trusts vergelijken met bedrijven. Dat is een gevaarlijke (en zeer verkeerd toegepaste) analogie. Bedrijven mogen risicokapitaal voor winst. Als een bedrijf kapitaal riskeert en verliest, dan zeggen we: “dat is business.”Bedrijven opereren onder de” business judgment rule, “dat is een zeer liberale standaard die een bedrijf in staat stelt om allerlei risico’ s te nemen zonder aansprakelijk te worden gesteld voor die beslissingen.
Trusts daarentegen hebben geen dergelijke luxe. Het is Trustees niet toegestaan om kapitaal voor winst te riskeren—in feite is dat uitdrukkelijk uitgesloten. In plaats daarvan moeten de investeringen van een Trustee veel beter worden berekend en gepland. De Trustee moet kijken naar de behoeften van de begunstigden, de algemene doelstellingen van de Trust, en elk beleggingsrisico afwegen tegen de noodzaak om inkomsten te genereren en kapitaal te behouden. In feite is het behoud van kapitaal de grootste verschillen tussen Trusts en bedrijven—bedrijven kunnen risicokapitaal investeren, Trusts moeten zoveel mogelijk kapitaal behouden.
Als u een individuele Trustee bent en u denkt dat u kunt investeren zoals u wilt, of u denkt dat u kunt investeren zoals uw ouders deden toen ze nog leefden, hebt u het helemaal mis. Dit is de grootste enkele fout die individuele Trustees maken, en het kan een zeer kostbare fout zijn. Als Trustee heb je veel taken als het gaat om investeren. U zou er goed aan doen (1) deze plichten te leren, en (2) ze zoveel mogelijk te volgen.
als u een begunstigde bent die te maken heeft met een individuele Trustee die de “Prudent Investor” – regel niet kent, moet u oppassen! Uw trustfonds loopt mogelijk een ernstig risico op verlies. De voorzichtige belegger regel is er om u te beschermen, maar het doet geen goed als de Trustee niet weet en volg de mandaten van de regel.
