datoria unui mandatar de a gestiona activele de încredere este foarte diferit de modul în care vi se permite să gestioneze propriile active individuale. Aceasta este America, vă puteți gestiona propriile finanțe cum doriți. Poți fi riscant și să investești mare, poți fi conservator și să investești mic sau îți poți ascunde banii în saltea, dacă vrei.
dar mandatarii nu au această libertate de a investi. În California, administratorii sunt obligați prin lege să respecte regula prudentă a investitorilor, care pune o serie întreagă de reguli privind investirea activelor de încredere. De exemplu, Codul De succesiune secțiunea 16047(a) necesită în mod specific un mandatar să investească și să gestioneze activele de încredere „așa cum ar face un investitor prudent, luând în considerare scopurile, termenii, cerințele de distribuție și alte circumstanțe ale trustului.”Administratorul trebuie să folosească abilități rezonabile, grijă și prudență în luarea acestor decizii. Abilitatea, grija și precauția (în special precauția) sunt atribute rareori expuse de administratorii individuali.
în plus, deciziile de investiții trebuie să aibă obiective de risc și rentabilitate adecvate în mod rezonabil fiduciei—nu mandatarului individual, ci fiduciei în ansamblu. Unele dintre circumstanțele pe care mandatarul trebuie să le ia în considerare includ (A se vedea codul de succesiune secțiunea 16047 (c)):
- condiții economice generale,
- efectul posibil al inflației și deflației
- consecințele fiscale preconizate ale deciziilor sau strategiilor de investiții
- rolul pe care îl joacă fiecare investiție sau curs de acțiune în cadrul portofoliului general de încredere
- randamentul total preconizat din venituri și aprecierea capitalului
- alte resurse ale beneficiarilor cunoscuți mandatarului, astfel cum se stabilește pe baza informațiilor furnizate de beneficiari
- nevoile de lichiditate, regularitatea veniturilor și păstrarea sau aprecierea capital
dacă vă gândiți cu adevărat la această listă de circumstanțe, veți constata că majoritatea criteriilor sunt orientate către nevoile beneficiarilor. Încercarea de a câștiga bani este în regulă, dar nu poate depăși alți factori importanți, cum ar fi necesitatea de a păstra capitalul, de a genera venituri și de a oferi lichidități pentru viitoarele cerințe de încredere—cum ar fi distribuțiile. Observați diferența dintre această listă de investiții mandatar față de propriile investiții personale? Ca individ, vă puteți concentra pe un singur obiectiv dacă doriți—cum ar fi aprecierea capitalului—și puteți ignora ceilalți factori. Dacă nu doriți să vă concentrați pe venit sau pe conservarea capitalului, nu trebuie. Dar mandatarul nu are acest lux, trebuie să ia în considerare toți factorii tot timpul.
sunt momente când aud că oamenii compară trusturile cu afacerile. Aceasta este o analogie periculoasă (și foarte greșită). Întreprinderile au voie să riște capital pentru profit. Dacă o afacere riscă capitalul și îl pierde, atunci spunem „asta este afacerea.”Afacerile funcționează sub „regula Judecății de afaceri”, care este un standard foarte liberal care permite unei afaceri să își asume tot felul de riscuri fără a fi trasă la răspundere pentru aceste decizii.
trusturile, pe de altă parte, nu au un astfel de lux. Administratorii nu au voie să riște capitalul pentru profit—de fapt, acest lucru este exclus în mod special. În schimb, investițiile unui mandatar trebuie să fie mult mai calculate și planificate. Mandatarul trebuie să analizeze nevoile beneficiarilor, scopurile generale ale trustului și să cântărească orice risc de investiții în raport cu necesitatea de a produce venituri și de a păstra capitalul. De fapt, conservarea capitalului este cea mai mare diferență dintre trusturi și întreprinderi—întreprinderile pot risca capital, trusturile trebuie să păstreze capitalul ori de câte ori este posibil.
dacă sunteți un administrator individual și credeți că puteți investi oricum doriți sau credeți că puteți investi așa cum au făcut părinții dvs. când erau în viață, vă înșelați. Aceasta este cea mai mare greșeală pe care o fac administratorii individuali și poate fi o greșeală foarte costisitoare. În calitate de mandatar, aveți multe îndatoriri atunci când vine vorba de investiții. Ați fi bine sfătuiți să (1) învățați aceste îndatoriri și (2) să le urmați cât mai mult posibil.
dacă sunteți un beneficiar care se ocupă de un mandatar individual care nu cunoaște regula investitorului Prudent, aveți grijă! Fondul dvs. de încredere poate avea un risc serios de pierdere. Regula investitorului Prudent este acolo pentru a vă proteja, dar nu este bine dacă mandatarul nu cunoaște și nu respectă mandatele regulii.
