valor actual líquido Regra

Qual é a Regra do valor actual líquido?

a Regra do valor actual líquido é um conceito de investimento segundo o qual os projectos só devem ser envolvidos se demonstrarem um valor actual líquido positivo (Val). Além disso, qualquer projecto ou investimento com um valor actual líquido negativo não deve ser realizado.

compreensão do valor actual líquido (Val)

valor actual líquido (Val) é a diferença calculada entre as entradas líquidas de caixa e as saídas líquidas de caixa ao longo de um período. O NPV é comumente usado para avaliar projetos em orçamentação de capital e também para analisar e comparar diferentes investimentos.

valor actual Líquido = valor actual das entradas de Caixa – valor actual das saídas de Caixa

um Val positivo indica que um projecto ou investimento é rentável ao descontar os fluxos de caixa com uma determinada taxa de desconto, enquanto que um Val negativo indica que um projecto ou investimento não é rentável.

uma taxa de desconto, também conhecida como uma taxa de retorno exigida a taxa de retorno exigida a taxa de retorno exigida (taxa mínima) é a remuneração mínima que um investidor espera receber pelo seu investimento. Essencialmente, a taxa de rendibilidade exigida é a compensação aceitável mínima para o nível de risco do investimento., é uma taxa de juro que é utilizada para determinar o valor actual de uma série de fluxos de caixa. Para projetos internos, a taxa pode ser referida como o custo do capital, que é o retorno necessário que é necessário para fazer um projeto valer a pena.Os projectos Val positivos mostram essencialmente que o valor actual dos fluxos de caixa gerados por um projecto ou investimento excede os custos necessários para o projecto. Portanto, um projeto ou investimento positivo NPV é dito para ” criar valor.”Um projeto NPV negativo ou investimento mostra que os custos excedem os fluxos de caixa gerados, e diz-se que “destruir valor.”

cálculo do valor actual líquido

o valor temporal do dinheiro baseia-se na ideia de que o dinheiro no presente vale mais do que o dinheiro no futuro.

por exemplo, se você for oferecido tanto $100 hoje ou $100 um ano a partir de agora. Uma pessoa racional preferia ter os 100 dólares hoje. Intuitivamente, se você tivesse os $ 100 hoje, você poderia investir o dinheiro por um ano e ter mais de $100. Além disso, assumindo que existe inflação, a inflação é um conceito económico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens ao longo de um período de tempo determinado. O aumento do nível de preços significa que a moeda em uma determinada economia perde poder de compra (isto é, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro)., $ 100 em um ano nem teria o mesmo poder de compra de hoje, então aceitar os $100 poderia deixá-lo pior fora.E se lhe oferecessem 100 dólares hoje ou 105 dólares daqui a um ano? Agora a resposta não é tão clara, e depende das condições do mercado, principalmente, a taxa de juros que você receberia ao investir $100 por um ano.

se a taxa de juro para um investimento de um ano foi superior a 5%, então você preferiria os $100 hoje para que você pudesse investi-lo. Se a taxa de juro foi inferior a 5%, então você preferiria levar $105, uma vez que valeria mais de $100 investidos. Por último, se a taxa de juro fosse exactamente de 5%, seria indiferente entre as opções.

obviamente, o acima é um exemplo simplificado que não inclui nenhum risco ou outros fatores; no entanto, ele ilustra o conceito subjacente por trás da Regra do Val.

como mencionado anteriormente, a taxa de juro também é referida como uma taxa de desconto, e para os projetos, representaria o retorno esperado de outros projetos com risco semelhante.

exemplo prático

uma empresa tem a opção de investir em um projeto que custa $1.200 inicialmente para realizar. O projeto gera 500 dólares por ano por seis anos. No entanto, requer uma segunda despesa de US $1.200 no terceiro ano. A um custo de capital de 10%, o projeto deve ser realizado?

Ele pode ser calculado com uma calculadora financeira ou em uma planilha. Devem ser tomadas as seguintes medidas gerais:

1. Lay outflows e entradas de dinheiro para cada período de tempo.

2. Net the cash outflows and inflows by adding them.

3. Calcular o valor actual de cada fluxo de caixa descontando ao custo especificado do custo de capital do custo de capital do capital é a taxa mínima de rendibilidade que uma empresa deve ganhar antes de gerar valor. Antes de uma empresa poder obter lucros, deve, pelo menos, gerar receitas suficientes para cobrir o custo de financiamento da sua operação..

4. Adicionar o valor actual de todos os fluxos de caixa para chegar ao valor actual líquido.

no exemplo acima, o val é de + $ 69. Uma vez que é positivo, com base na Regra do Val, o projecto deve ser realizado.

Importance of the Net Present Value Rule

The NPV rule seems like a simple concept. No entanto, a gestão das empresas, por vezes, nem sequer a utiliza para determinar se estão ou não a criar ou a destruir o valor accionista. Se uma empresa realiza consistentemente projetos NPV negativos, eles estão destruindo o valor de capital próprio, uma vez que o capital utilizado para financiar os projetos é mais caro do que o retorno que eles estão ganhando.De um modo geral, se uma empresa não conseguir encontrar um projecto Val positivo, deve devolver o capital aos accionistas através de um dividendo ou de uma compra de acções recompradas, a recompra de acções refere-se à data em que a gestão de uma empresa pública decide comprar acções de uma empresa pública anteriormente vendidas ao público. Uma empresa pode decidir recomprar as suas acções para enviar um sinal de mercado de que o seu preço de acções é susceptível de aumentar, inflacionar as métricas financeiras denominadas pelo número de acções por liquidar (por exemplo:, lucros por acção ou EPS), ou simplesmente porque quer aumentar a sua própria participação na empresa.. Uma empresa que ignora a Regra do NPV será um mau investimento a longo prazo devido à má governança corporativa.

enfatiza que uma empresa não deve ser ou investir apenas por causa do investimento. A gestão da empresa deve ter cuidado com o seu custo de capital, bem como com as suas decisões de afectação de capital. Os investidores devem manter um olho atento sobre como os executivos de topo estão usando o excesso de fluxo de caixa e se eles estão seguindo a regra NPV.

Recursos Adicionais

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